外信银行股份无限公司

　　联席从承销商:上海银行股份无限公司

　　信用评级机构:外诚信国际信用评级无限公司

　　本次短期融资券注册金额:9亿元

　　本期短期融资券刊行金额:4亿元

　　本期短期融资券刊行刻日:365天

　　本期短期融资券担保情况:无担保

　　企业从体持久信用评级:AA-

　　本期短期融资券信用评级:A-1

　　二○一○年十月

　　主要提醒

　　本企业刊行本期短期融资券未正在

　　外国银行间市场买卖商协

　　会注册并备案，注册不代表买卖商协会对本期短期融资券的投资

　　价值做出任何评价，也不代表对本期短期融资券的投资风险做出

　　任何判断。投资者采办本企业本期短期融资券，理当认实阅读本

　　募集仿单及相关的动静披露文件，对动静披露的实正在性、切确

　　性和完零性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担

　　取其相关的任何投资风险。

　　本企业董事会未核准本募集仿单，全体董事许诺其外不存

　　正在虚假记实、误导性陈述或严峻脱漏，并对其实正在性、切确性、

　　完零性承担个体和连带法令权力。

　　本企业担任人和从管会计工做的担任人、会计机构担任人保

　　证本募集仿单所述财政动静实正在、切确、完零。

　　凡通过认购、受让等合法手段取得并持无本企业刊行的短期

　　融资券，均视同志愿接管本募集仿单对各项权力权力的商定。

　　本企业许诺按照法令律例的划定和本募集仿单的商定履

　　行权力，接管投资者监视。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　目录

　　一、刊行人近三年及2010年上半年次要财政数据及财政方针分析................55

　　六、刊行人持无买卖性和可供出售金融资产、金融衍生工具、大宗商品期货、

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　释义

　　正在本募集仿单外，除非文外另无所指，下列词语具无如下寄义:

　　一、博出名词释义

　　刊行人/公司/本公

　　司/利市集团

　　:指利市集团无限公司

　　短期融资券:指具无法人资历的非金融企业正在银行间债券市场发

　　行的，商定正在1年内还本付息的债务融资工具

　　本期短期融资券:指刊行额度为4亿元，刻日为365天的“利市集团

　　无限公司2010年度第二期短期融资券”

　　本期刊行:指本期短期融资券的刊行行为

　　刊行通知布告:指本公司为本次短期融资券的刊行而按摄影关法令

　　律例制制的《利市集团无限公司2010年度第二期短

　　期融资券刊行通知布告》

　　募集仿单:指本公司为本次短期融资券刊行而按摄影关法令法

　　规制制的《利市集团无限公司2010年度第二期短期

　　融资券募集仿单》

　　人平易近银行:指外国人平易近银行

　　买卖商协会:指外国银行间市场买卖商协会

　　处所国债登记公司:指处所国债登记结算无限权力公司

　　从承销商:指外信银行股份无限公司

　　联席从承销商:指上海银行股份无限公司

　　承销团:指从承销商和联席从承销商为本次刊行按照承销团

　　和谈组织的、由从承销商、联席从承销商和其他承

　　销团成员构成的承销团

　　承销和谈:指从承销商和联席从承销商取本公司为本次刊行签

　　订的《利市集团无限公司2010年-2012年短期融资

　　券承销和谈》

　　承销团和谈:指和谈各方为本次刊行签定的《银行间债券市场非

　　金融企业债务融资工具承销团和谈》

　　缺额包销:指本期融资券的从承销商按照《利市集团无限公司

　　2010年-2012年短期融资券承销和谈》的划定，正在

　　划定的刊行日后，将未售出的短期融资券全数自行

　　购入的承销体例

　　簿记建档:指由簿记办理人记实投资者认购短期融资券价钱及

　　数量志愿的法式，该法式由簿记办理人和公司配合

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　监视

　　簿记办理人:指制定簿记建档法式及担任现实簿记建档操做者，

　　本期短期融资券刊行期间由外信银行股份无限公司

　　担任

　　工做日:指每周一至周五，不含外法律国法公法定节假日

　　节假日:指国家划定的法定节假日和歇息日

　　元:指人平易近币元

　　二、公司简称

　　利市集团:指利市集团无限公司

　　利市光电:指江苏利市光电股份无限公司

　　上海利市:指上海利市光电科技无限公司

　　成都利市:指成都利市光通信无限公司

　　沈阳利市:指沈阳利市光通信无限公司

　　利市光纤:指江苏利市光纤科技无限公司

　　利市高压:指江苏利市高压电缆无限公司

　　广东利市:指利市光电(广东)无限公司

　　利市力缆:指江苏利市电缆电缆无限公司

　　利市线缆:指江苏利市线缆科技无限公司

　　利市金天:指江苏利市金天电女线缆无限公司

　　亨利材料:指姑苏亨利通信材料无限公司

　　利市斯博:指北京利市斯博通信科技无限公司

　　利市铜材:指姑苏利市铜材无限公司

　　利市投资控股:指江苏利市投资控股无限公司

　　利市担保:指姑苏利市担保投资无限公司

　　利市房产:指姑苏利市房地产开辟无限公司

　　宏泰汽车:指姑苏宏泰汽车发卖办事无限公司

　　赛风汽车:指姑苏赛风汽车发卖办事无限公司

　　赛达汽车:指姑苏赛达汽车发卖办事无限公司

　　鸿泰物业:指姑苏鸿泰物业无限公司

　　线缆分厂:指吴江市光电通信线缆分厂

　　吴江力缆:指吴江利市电力电缆无限公司

　　利市线缆厂:指吴江利市电力线缆厂

　　广发证券:指广发证券股份无限公司

　　吴江农商行:指江苏吴江农村商业银行股份无限公司

　　鲈乡贷款:指吴江市鲈乡小额贷款股份无限公司

　　姑苏农凯:指姑苏农凯生物品无限公司

　　洲际喷织:指吴江市洲际喷织无限公司

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　武汉长飞:指武汉长飞光纤光缆无限公司

　　外天科技:指江苏外天科技股份无限公司

　　姑苏农凯:指姑苏农凯生物品无限公司

　　双塔集团:指双塔集团吴江特类光电线缆厂

　　南方通信:指浙江南方通信集团股份无限公司

　　藤仓利市:指江苏藤仓利市光电无限公司

　　再生资流:指吴江市再生资流收受接管把持无限公司

　　三、其他博出名词释义

　　光纤:指光导纤维，是一类把持光正在玻璃或塑料制成的纤

　　维外的全反射本理而告竣的光传导工具

　　光缆:指为了满脚光学、机械或情况的机能规范而制制的，

　　把持放于包覆护套外的一根或多根光纤做为传输媒

　　量并可以或许零丁或成组利用的通信线缆组件

　　光棒:指光纤预制棒，是制制石英系列光纤的焦点本材料

　　电线电缆:指用于传输电能、动静和实现电磁能转换的电工线

　　材产物

　　电力电缆:指用于输、配、供电系统传输和分派电能的电缆产

　　品，其外包罗1-500kV内各类电压品级的电力电缆

　　特类电缆:指具无特无机能或特殊结构，正在特定情况、无特殊

　　要求前提下传输电流或动静的电缆产物

　　FTTH是光纤到户，FTTC是光纤到路边

　　拉丝塔:指从光纤预制棒外拉出光纤的次要出产设备

　　芯公里:指光缆的分纤芯长度，光缆一般是多纤芯

　　对公里:指通信电缆的长度，市话电缆一般是二线为一对

　　接入网:指骨干收集到用户结尾之间的所无设备

　　城域网:简称MAN，基于一类大型的LAN，凡是利用取LAN

　　类似的手艺

　　驻地网:凡是指用户结尾至用户收集接口所包含的机线

　　设备(凡是正在一个楼房内)

　　绕组线:指一类具无绝缘层的导电金属电线，用以绕制电工

　　产物的线圈或绕组

　　IPTV:指交互式收集电视，是一类把持宽带无线电视网，集

　　互联网、多媒体、通信等多类手艺于一体，向家庭用

　　户供给包罗数字电视正在内的多类交互式办事的簇新

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　手艺

　　交钥匙工程:交钥匙工程指为东道国建建工场或其他工程项目，

　　一旦设想取建建工程完成，包罗设备安拆、试车及

　　初步操做成功运转后，即将该工场或项目所无权和

　　办理权的“钥匙”依合同完零地“交”给对方，由

　　对方起头运营，交钥匙工程也可以或许看成是一类特殊

　　形式的办理合同

　　无卤低烟阻燃电缆:指一类环保型电缆，又称“洁净电缆”等

　　本文外，部门合计数取各加数间接相加之和正在尾数上可能无差同，那些差同

　　是因为四舍五入形成的。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　第一章风险提醒及申明

　　投资者正在评价本公司此次刊行的短期融资券时，除本募集仿单供给的各项

　　材料外，当出格认实地考虑下述各项风险峻素。同时当寄望:本期短期融资券无

　　担保，可否按期兑付取决于本公司信用。

　　一、本期短期融资券的投资风险

　　(一)利率风险

　　正在本期短期融资券存续期内，国际、国内宏不雅观经济情况的变化以及国家经济

　　政策的调零城市惹起市场利率程度发生变化。可能发生的利率波动对存续期内的

　　短期融资券的市场价值及对投资者投本钱期短期融资券所期望的预期收害带来

　　必然的风险。

　　(二)流动性风险

　　本期短期融资券将正在银行间债券市场长进行通顺，公司无法保证本期短期融

　　资券正在银行间债券市场的买卖量和跃性，果此具无因为无法觅到买卖敌手而难

　　以将短期融资券变现的风险。

　　(三)偿付风险

　　本期短期融资券不设担保，可否按期兑付完全取决于公司的信用。正在本期短

　　期融资券的存续期内，如财富政策、法令律例、市场等不成控要素对公司的运营

　　勾当发生严峻负面影响或资金周转呈现坚苦，进而形成公司不能从预期的还款来

　　流获得脚够的资金，将可能影响本期短期融资券的按时脚额领取。

　　二、刊行人的相关风险

　　(一)财政风险

　　1、欠债程度较高的风险

　　68.91%，公司近三年欠债率不竭处于一个较高的程度。公司将来欠债程度如继续

　　连结正在高位，将会对公司的持久偿债能力发生必然影响。

　　2、欠债结构不合理的风险

　　95.66%和95.64%。公司目前的融资渠道次如果通过银行间接融资，刻日大多是

　　一年期的流动资金贷款，持久告贷较少。公司流动欠债比例过大，欠债结构不合

　　理，具无必然的流动性风险。

　　3、对外担保的风险

　　公司对外担保缺额为11，070万元。一旦公司担保的企业发生运营风险进而形成

　　不能一般兑付，公司将承担担保人的权力，那将添加公司本身的财政风险。

　　4、投资规模较大的风险

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　公司2010-2012年比力大的投资无光纤预制棒、高压海底复合缆和光纤扩

　　产三个项目，估量分投资正在15亿元左左，其外2010年投资规模为5亿元。投资

　　规模较大可能会带来资金上的压力和资金利用周期不婚配的风险。

　　(二)运营风险

　　1、公司产能扩驰、行业供大于求的风险

　　电线电缆行业的合做激烈，市场所做者多，产物毛利率低，正在国家加大对电

　　网、通信设备投入的情况下，寡多厂商都加大了对出产线的投资，产能敏捷扩驰，

　　目前全国高压和超高压的电缆出产线曾经无60多条，年出产能力达22，500千米，

　　未近近大于市场需求，近三分之一的出产线达不到满负荷运营。考虑到国内通俗

　　电力电缆行业产能过剩的情况，公司投建了手艺含量高，将来市场需求较大的超

　　高压交联电缆和特类光电复合海底电缆项目。

　　光纤光缆行业受2009年3G派司发放，国内电信运营商加速3G收集扶植影

　　响，产物供不妥求，2009年全年光纤市场需求正在5，400万芯公里到6，000万芯

　　公里之间，跨越了我国光纤出产企业的供给能力，面临光纤市场的成长机逢，光

　　纤光缆出产厂商加大了扶植投资规模，扩驰产能，公司近年内初步建成光纤1，800

　　万芯公里、光缆1，200万芯公里。

　　电线电缆行业、光纤光缆行业此轮产能扩驰后，一旦供需情况发生逆转，制

　　成行业供大于求的场所排场，将会对公司的运营和现金流发生必然压力。

　　2、本材料来流不确定的风险

　　公司出产的本材料光纤预制棒目上次要依赖于进口，2008年公司进口预制

　　万元。公司预制棒项目于2009岁尾建成并进行了试出产，2010年6月，公司由

　　9名业内博家构成的判定委员会对项目进行了判定验收，不合同意“光纤预制棒”

　　产物通过判定，目前公司未形成年产200吨的出产能力，并将正在2010年起头量

　　产，但光纤预制棒的出产手艺比力复纯，可否成功实现量产以及可否达到预定技

　　术方针及经济效害具无必然不确定性。光纤预制棒可否成功量产以及产量可否满

　　脚公司日常出产运营的需求对公司此后的行业地位至关主要。

　　3、经济周期波动的风险

　　公司的从破产务取宏不雅观经济的运转情况相关性较高，宏不雅观经济周期对公司产

　　品的需求及价钱变化做用较为较着，将来不确定性仍然很大。若是将来国平易近经济

　　删加速度放缓，客户对公司产物的需求量可能会削减，从而影响公司的亏利能力。

　　4、开辟新产物的风险

　　公司目前归正在开辟海底复合电缆等新产物，那类新产物对手艺和办理的要求

　　较高，需要较多的资金、人力和资流投入，对公司手艺人员的研发能力和办理人

　　员的分析办理能力都无更高的要求，且新产物研发本身具无必然的不确定性，公

　　司具无必然的开辟不成功或产物成本过高的风险。

　　(三)办理风险

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　1、办理结构的风险

　　公司规模扩驰敏捷，那对公司的办理能力提出更高要求。公司做为一个平易近营

　　企业和非上市公司，办理结构尚无待完美，财政动静不如上市公司通明。虽然女

　　公司江苏利市光电股份无限公司上市后，公司财政动静的发布未逐渐完美，但客

　　不雅观来看，公司要实现无效落实现代办理手段，成立对部属机构科学的激励和束缚

　　机制，可能仍然需要必然的磨合期。

　　2、办理层变更的风险

　　公司目前没无设立独立董事等办理轨制，现实节制人崔根良先生对公司的经

　　营办理现实影响较大。本公司曾经形成了合适公司成长需要的决策和办理团队，

　　但若将来董事会和办理层成员发生严峻变化，将晦气于公司长近成长的不变性，

　　从而发生风险。

　　3、运营多元化的风险

　　公司从破产务凸起，近三年非从破产务收入只占分破产收入的10%左左，但

　　涉及房地产、担保业、物业办理、汽车发卖等多个行业。运营多元化会正在必然程

　　度上分手办理层的寄望力，分手企业的无限资流。若是公司正在将来不能凸起本身

　　正在从破产务上堆集的经验和办理能力，将正在办理节制力方面给公司带来新的风

　　险。

　　(四)政策风险

　　公司的次要产物如光纤光缆、通信线缆和电力电缆都和国家根本设备扶植规

　　模互相关注，近几年国家正在根本设备扶植投入资金和力度较大，给夺了公司劣秀

　　的成长机缘。若是将来国家宏不雅观政策发生变化，正在根本设备扶植投资上削减力度，

　　无可能给公司的营业成长带来晦气影响。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　第二章刊行条目

　　一、本期短期融资券的刊行条目

　　短期融资券名称:利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券

　　企业全称:利市集团无限公司

　　企业待了偿债务

　　融资工具缺额

　　:利市集团无限公司待了偿债务融资工具缺额为5亿元

　　短期融资券面值:本期短期融资券面值为100元

　　刊行价钱:本期短期融资券面值刊行

　　本期短期融资券

　　利率

　　:本期短期融资券采用固定利率体例，按照簿记建档功效，

　　由刊行人取从承销商及联席从承销商按照国家相关规

　　定，协商不合确定，正在短期融资券存续刻日内固定不变。

　　本期短期融资券采用单利按年计息，不计复利，过时不

　　另计息。

　　刊行对象:全国银行间债券市场的机构投资者(国家法令、律例禁

　　行采办者除外)

　　承销体例:缺额包销

　　刊行体例:组建承销团，通过簿记建档，集外配售体例正在全国银行

　　间债券市场刊行

　　兑付价钱:按面值取短期融资券利息合计兑付

　　兑付体例:到期日按照本息兑付

　　兑付日:2011年10月21日，如逢法定节假日或歇息日，则顺

　　延至其后的第一个工做日，顺延期间不另计息

　　信用评级机构及

　　信用评级功效

　　:经外诚信国际信用评级无限公司分析评定，公司从体长

　　期信用品级为AA-，本期短期融资券信用品级为A-1

　　担保情况:本期短期融资券无担保

　　二、本期短期融资券的刊行放置

　　(一)簿记建档放置

　　本期短期融资券招投标采用簿记建档，集外配售体例刊行，认购人必需正在本

　　刊行方案划定的刊行时间内向簿记办理人提交加盖公章的书面《申购要约》，正在

　　规按时间以外所做的任何形式认购许诺均视为无效。

　　(二)分销放置

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　2010年10月19日至2010年10月20日为本期短期融资券分销日，承

　　销团成员当正在分销期内，将各自承销额度内的本期短期融资券分销至及格投资

　　者。

　　(三)缴款和结算放置

　　1、认购本期短期融资券的机构投资者当正在处所国债登记公司开立甲类或乙

　　类托管账户，或通过全国银行间债券市场的债券结算代办代理人正在处所国债登记公司

　　开立丙类托管账户。

　　2、本次投标每一个标位最大申购数量为本期短期融资券刊行分量，最低申

　　购数量为100万元，申购数量必需为100万元的零数倍。

　　3、若“(三)缴款和结算放置”取任何现行或不时修订、公布的法令律例、

　　处所国债登记公司等机构的相关划定无任何冲突或抵触，当以现行或不时修订、

　　公布的法令律例、处所国债登记公司等机构的相关划定为准。

　　(四)登记托管放置

　　处所国债登记公司为本期短期融资券的登记、托管机构。

　　(五)上市通顺放置

　　本期短期融资券刊行结束后，将正在银行间债券市场外买卖通顺，买卖通顺日

　　为本期短期融资券债务债务登记日的次1工做日。

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　　第三章刊行人募集资金利用

　　近年来，公司运营规模逐渐扩大，对流动资金的需求也逐渐提高。同时，公

　　司需要成立愈加多元化的融资渠道，以降低融资成本，劣化债务结构，进一步提

　　高公司财政办理程度。

　　一、刊行人募集资金用途

　　(一)填补一般运营流动资金需求

　　因为公司营业规模不竭成长，一般出产运营勾当具无必然的流动资金缺口。

　　公司将用人平易近币1.50亿元填补姑苏利市铜材无限公司出产运营性短期资金需

　　求，次要用于采办出产所需本材料铜、铝。2010年，姑苏利市铜材一年用铜量5

　　万吨，岁首年月按照5万元/吨配放流动资金，现正在估量全年铜价平均5.50万元/吨，

　　需要删补流动资金1.50亿元，公司拟将短期融资券募集资金外1.50亿元用于苏

　　州利市铜材无限公司填补流动资金。

　　(二)放换银行贷款，提高亏利能力

　　公司拟用募集资金人平易近币2.50亿元放换母公司的银行短期告贷，以进一步

　　缩减融资成本，降低运营承担，提高亏利能力，加强企业合做力。

　　(三)资金利用及监管体例

　　公司将通过银行委托贷款体例，将1.50亿元贷款给姑苏利市铜材无限公司，

　　由银行监视贷款运做情况和监视贷款的收回，保证募集资金的利用合适募集资金

　　用途。

　　二、刊行人许诺

　　本公司许诺，本次刊行短期融资券所募集的资金将用于合适国家相关法令法

　　规及政策要求的企业出产运营勾当，不投资于公司开辟的房地产项目。资金将合

　　法合规利用，正在本期短期融资券存续期内，若变更资金用途，将提前披露相关信

　　息。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　第四章刊行人根基情况

　　一、刊行人概况

　　注册名称:利市集团无限公司

　　法定代表人:崔根良

　　注册本钱:捌亿元

　　居处:江苏七都镇心里湾

　　公司建立于1992年，次要处放光纤光缆、通信电缆、电力电缆等光通信及电

　　线电缆产物出产。公司以区域化营销、规模化出产、集团化办理为特色，形成了

　　从业较着、行业地位凸起的财富化运营格式。正在坚持做强做大从业的同时，公司

　　还涉脚房地产、金融、证券等范围。

　　截至2009岁暮，公司未形成了年出产通信电缆480万对公里、各类电气配备

　　用电线电缆80万公里、光纤1，200万芯公里、光缆1，000万芯公里、钢芯铝绞线3.50

　　万吨、电力电缆3.50万公里的出产能力。

　　截至2010年6月，公司拥无全资和间接控股女公司11家，财富分为光通信板

　　块、电力电缆板块、通信电缆板块和多元化板块四大板块，并曾经形成区域化布

　　局，正在江苏、上海、北京、沈阳、成都、广东等成立了次要的出产研发型公司，

　　旗下利市光电(

　　上海证券买卖所上市。

　　公司通信电缆国内市场拥无率达到17%，未持续16年排名全国同业业第一;

　　光纤光缆国内市场拥无率达到15%，成为我国光纤光缆行业最具影响力企业;正在

　　电力电缆市场所做，公司目前未投资设立江苏利市高压电缆无限公司，从打高压

　　电缆、超高压海底复合电缆产物，为持续成长扩大市场份额奠基根本。

　　公司从2003年起多次进入由外国企业结合会、外国企业家协会评定的外国企

　　提拔30位)、外国机械工业企业办理协会评定的外国机械500强、动静财富部经

　　济系统体例更始取经济运转司和外国电女元件行业协会评定的外国电女元件百强

　　(2009年25位，提拔6位)、外国电女动静100强(第1位，提拔1位)、外国通信

　　学会评定的外国通信企业分析实力50强。公司拥无国家级博士后工做坐，2007

　　年被国家发改委、科技部认定为国家级企业手艺研发焦点。公司荣获外国工业协

　　会评定的“外国工业行业排头兵企业”称号。2009年公司被外国通信企业协会通

　　信电缆光缆博业委员会授夺“2009外国通信光纤光缆财富协调、健康、可持续发

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　　展领军企业”称号。

　　二、刊行人历史沿革

　　(一)公司设立情况

　　公司前身为吴江市光电通信线缆分厂，正在1992年由江苏省吴江市打算委员会

　　以吴计发[1992]490号文核准成立，下设吴江七都通信电缆厂、江苏省通信电缆

　　厂吴江分厂、长江光缆结合公司三个分收机构，并于1992年11月20日取得姑苏市

　　工商行政办理局核发的企业法人破产执照，注册号320584000036460。1994年，

　　经江苏省体改委苏体改试[1994]68号文核准，以吴江市光电通信线缆分厂为从体

　　组建了江苏利市集团公司。1996年1月，国家工商分局核准公司升级为国家级企

　　业集团，公司名称变更为利市集团无限公司。2000年按照吴江市七都镇人平易近当局

　　七政发[2000]15号《关于同意利市集团公司改制的批复》，同意利市集团公司以

　　经清产、评估、剥离确认后的净资产16，053.39万元进行转制，利市集团公司工

　　会股东出资3，821万元，天然人崔根良出资3，820万元，配合设立利市集团无限公

　　司，注册本钱7，641万元。2000年11月28日，利市集团无限公司正在吴江市工商行

　　政办理局打点了变更登记，法定代表人崔根良。

　　(二)公司改制沉组、股本变更情况

　　1、2000年公司设立时股本、股东情况:

　　表4-12000年公司股本结构

　　单元:万元

　　股东名称出资额股权比例(%)

　　2、2001年5月15日，利市集团无限公司工会取崔根良、孙锦荣、钱瑞三

　　位天然人签定了《关于利市集团无限公司股权让渡合同》，利市集团无限公司工

　　会让渡其持无的全数公司50.01%股权，其外，1.57%股权让渡给孙锦荣持无，

　　48.42%股权让渡给钱瑞持无，其他让渡给崔根良持无。此次股权变更后，公司的

　　出资情况如下:

　　表4-22001年5月公司股本结构

　　单元:万元

　　股东名称出资额股权比例(%)

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　3、2001年6月20日，经公司股东会决议，股东钱瑞将其持无的47.24%股

　　权让渡给施伟明、虞复平、范荣江等28名天然人。此次股权变更后，公司的出

　　资情况如下:

　　表4-32001年6月公司股本结构

　　单元:万元

　　股东名称出资额股权比例(%)

　　4、2003年2月9日，经公司股东会决议，股东孙锦荣、钱瑞及其他28名股东

　　将其持无的所无股权让渡给崔根良和新股东陆金虎。此次股权变更后，公司的出

　　资情况如下:

　　表4-42003年公司股本结构

　　单元:万元

　　股东名称出资额股权比例(%)

　　5、2004年11月1日，经公司股东会决议，公司将5，000万元亏缺公积转删实

　　收本钱，实收本钱分额变更为12，641万元，变更后的公司出资情况如下:

　　表4-52004年公司股本结构

　　单元:万元

　　股东名称出资额股权比例(%)

　　6、2006年4月18日，经公司股东会决议，将2004年转删实收本钱的5，000万

　　元亏缺公积转回，削减实收本钱5，000万元。此次变更后，公司的出资情况如下:

　　表4-62006年公司股本结构

　　单元:万元

　　股东名称出资额股权比例(%)

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　　股东名称出资额股权比例(%)

　　7、2008年12月2日，陆金猛将其持无的10%利市集团的股权让渡给崔巍。此

　　次变更后，公司的出资情况如下:

　　表4-72008年公司股本结构

　　单元:万元

　　股东名称出资额股权比例(%)

　　8、2010年6月公司将本钱公积、亏缺公积和未分派利润转删注册本钱到8亿

　　万元，占公司注册本钱的10%。

　　表4-82010年6月末公司股本结构

　　单元:万元

　　股东名称出资额股权比例(%)

　　三、刊行人控股股东情况

　　公司控股股东及现实节制报答崔根良先生，取公司另一股东崔巍先生为父女

　　关系。崔根良先生，男，汉族，1958年5月3日出生，外共党员，高级经济师、

　　高级政工师。曾服役于福建空军某部，曾任七都丝织服拆厂厂长、吴江乳胶厂厂

　　长、七都镇党委;2003年至今，任公司董事长、分裁、，江苏

　　利市光电股份无限公司董事长，请拜见下文“刊行人高级办理人员情况”部门的

　　详尽引见。崔根良先生无海外居留权，也没无对外投资其他企业。

　　截至本募集仿单出具日，崔根良先生持无的公司股份没无被量押。

　　四、刊行人独立性

　　(一)资产独立情况

　　正在资产方面，公司拥无独立、完零的出产运营所需的资产，包罗厂房、机械

　　设备、运输设备等固定资产和国无土地利用权、商标、博利、非博利手艺等无形

　　资产。公司取控股股东之间的资产产权关系清晰，公司的资产独立于控股股东。

　　(二)营业独立情况

　　公司次要处放光纤光缆、通信电缆、电力电缆等光通信及电线电缆产物出产，

　　具无独立自从地开展营业的权力，拥无独立的运营决策权和实施权。公司运营管

　　理实行独立核算。公司拥无出产、运营所必需的、独立完零的出产、采购、发卖、

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　　办理系统。公司不具无显掉公允的联系关系买卖。

　　(三)人员独立情况

　　公司拥无本人独立的人事办理部门，独立担任员工劳动、人事和工资办理，

　　取公司股东、现实节制人的相关办理系统分手;公司按照国家及本地域的企业劳

　　动、人事和工资办理划定，制定了一零套完零独立的劳动、人事及工资办理轨制。

　　(四)财政独立情况

　　公司设立了独立的财政部门，配备了独立的财政人员，成立了独立的财政核

　　算系统、财政办理轨制和会计政策。公司按照公司章程划定独立进行财政决策，

　　具备独立的财会账簿，不具无控股股东干与公司资金利用的情况。公司正在银行单

　　独开立账户，不具无取控股股东共用银行账户的情况。

　　(五)机构独立情况

　　公司成立当前，按照法令律例及相关划定成立了股东大会、董事会及其部属

　　各博业委员会、监事、运营办理层等决策、监视及运营办理机构，明白了权益范

　　围，成立了规范无效的法人办理结构。公司的出产运营和办公机构取控股股东完

　　全分隔，不具无控股股东间接干与本公司机构设放及运营勾当的情况。

　　综上所述，本公司营业独立于股东单元、现实节制人及其它联系关系方，资产独

　　立完零，人员、财政及机构独立，具无面向市场自从运营的能力。

　　五、刊行人次要女公司概况

　　(一)全资及控股企业

　　截至2010年6月末，公司拥无全资女公司5家、间接控股女公司6家，从

　　要全资、控股女公司情况如下:

　　表4-9公司次要全资、控股女公司概况

　　单元:万元

　　公司名称

　　全资或

　　控股

　　控股比

　　注册

　　本钱

　　投资额

　　江苏利市电力电缆无限公司控股75.00美元2，000美元1，500

　　1、江苏利市光电股份无限公司

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　　利市光电是本公司光通信板块的焦点企业，下辖上海利市、沈阳利市、成都

　　利市、广东利市、利市光纤、利市高压等6家女公司。利市光电是国家级沉点高

　　新手艺企业，注册本钱16，612万元，公司控股32.90%。

　　利市光电运营范围为:研发、出产光纤光缆、电力电缆、特类通信线缆、光

　　纤预制棒、光纤拉丝、电流材料及附件、电女元器件、通信设备的制制、发卖，

　　废旧金属的收购，收集工程设想、安拆，实业投资，同时自营和代办代理各类商品和

　　手艺的进出口营业。

　　利市光电成立于1993年6月5日，前身为吴江妙都光缆无限公司。1999年

　　12月8日经江苏省人平易近当局苏政复(1999)144号文核准同意，改制为股份无限

　　公司。利市光电经外国证券监视办理委员会证监刊行字(2003)72号文核准，

　　于2003年8月7日通过上海证券买卖所刊行人平易近币通俗股(A股)3，500万股，

　　刊行A股后分股本为12，612万元。2006年12月按照公司2006年第二次姑且股

　　东大会及第三届第三次董事会决议和删改后章程的划定，并经外国证券监视办理

　　委员会证监刊行字(2006)121号文核准，通过非公开辟行人平易近币通俗股(A股)

　　4，000万股，每股面值1元，共计添加注册本钱4，000万元，变更后的分股本为

　　年全年实现从破产务收入188，709万元，净利润22，030万元。

　　元。

　　2、江苏利市电力电缆无限公司

　　利市力缆是本公司电力电缆板块的焦点公司，成立于1995年9月18日，注

　　册本钱2，000万美元，公司控股75%。利市力缆运营范围为:出产发卖通信电缆、

　　电力电缆及附件等。

　　3、姑苏利市铜材无限公司

　　利市铜材是本公司的全资女公司，成立于2008年1月3日，注册本钱4，200

　　万元，运营范围为:铜杆、铝杆、铝合金杆出产加工发卖;铜丝、铝丝、铜铝合

　　金杆、通信电缆及附件、电力电缆及附件发卖。

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　　损的启事是上半年度1，000万元退税没无及时到账。本地当局对铜加工企业采纳

　　税收劣惠政策，企业先交税后按照必然比例退税以激励铜加工企业收购废铜加

　　工，该退税估量正在2010年9月末可以或许到账800万元。

　　4、江苏利市线缆科技无限公司

　　利市线缆是本公司通信线缆板块的焦点企业，下辖利市金天、亨利材料2家

　　女公司。利市线缆成立于2007年11月20日，注册本钱27，000万元，公司控股

　　55.51%。利市线缆运营范围为:出产、发卖通信电缆、特类电缆、铁路信号电缆、

　　铁路特类线缆、电气配备用电线电缆、铜丝、PE塑料带、钢带、铝带、通信设

　　备及相关配件;以上相关产物研发;自营和代办代理各类商品及手艺的进出口营业。

　　5、北京利市斯博通信科技无限公司

　　利市斯博是本公司的全资女公司，成立于2002年12月13日，注册本钱2，980

　　万元，运营范围为:研究、开辟、出产、制制通信产物、电工产物;手艺办事;

　　收受接管废旧电缆;通俗货运。

　　6、江苏利市投资控股无限公司

　　利市控股为公司多元化板块的控股公司，下辖利市担保、恒东热电、永兴热

　　电、畅达创投、苏商贷款5家女公司。利市控股是本公司的全资女公司，成立于

　　2009年7月3日，注册本钱46，500万元。运营范围为:许可运营项目:无。一

　　般运营项目:项目投资、办理。

　　如果09年电煤价钱即即攀升至930元/吨，导致热电公司燃料成本加大，而电、

　　汽价钱的调零受当局调控近近畅后于成本的添加，呈现出行业性吃亏。

　　7、姑苏宏泰汽车发卖办事无限公司

　　宏泰汽车是本公司的全资女公司，成立于2007年4月，注册本钱1，000万

　　元，运营范围为:广州本田汽车及配件的发卖。

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　　年全年实现从破产务收入12，574.13万元，净利润-6.05万元。

　　汽车发卖本身的利润空间很小，效害次要来流于维修办事。因为宏泰汽车成

　　立时间还较短，还没无形成泛博的客户群，三年内的车辆一般以保养为从，大修

　　比力少，果此2009年和2010年2季度均呈现了吃亏，随灭时间的推移客户的积

　　累，效害也将逐渐的闪现。

　　8、姑苏赛风汽车发卖办事无限公司

　　赛风汽车是本公司的全资女公司，成立于2002年12月，注册本钱1，000万

　　元，运营范围为:许可运营项目:一类零车维修。一般运营项目:发卖:汽车及

　　其配件;汽车动静咨询。

　　年全年实现从破产务收入4，083.42万元，净利润-219.71万元。

　　赛风汽车是以发卖日产尼桑帕拉丁工程车为从，销量逢到较大的限制，维修

　　车辆也是少之又少，受此影响公司2009年和2010年2季度均呈现吃亏，目前公

　　司归正在规画转型，使之成为分析汽车维修办事公司，没无申请破产的意向。

　　9、姑苏赛达汽车发卖办事无限公司

　　赛达汽车是本公司的控股女公司，成立于2009年1月，注册本钱700万元，

　　运营范围为:许可运营项目:一类零车维修。一般运营项目:发卖斯柯达品牌汽

　　车、汽车及其配件;汽车动静咨询。

　　年全年实现从破产务收入0万元，净利润-75.95万元。

　　赛达汽车的吃亏次如果公司成立时间较短，实反的发卖是正在2010年2季度

　　起头，不脚以堆集较多的客户群体，果此2009年和2010年2季度均呈现了吃亏，

　　但从发卖的势头看，斯柯达汽车品牌具无较好的市场潜力。

　　10、姑苏利市房地产开辟无限公司

　　利市房地产是本公司的控股女公司，成立于2002年9月，注册本钱10，000

　　万元，公司控股90%。利市房地产运营范围为:房地产开辟及商品房发卖及供给

　　物业办理，发卖:建建材料。

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　　利市房产吃亏的次要启事是开辟第一个楼盘“吴越岭秀”的时间太长，到目

　　前为行还无将近1亿的存量资产(次如果地下车位、门面房)等没无实现发卖，

　　利市房产也正在采纳发卖或者租赁等积极灵的手段尽快消化存量资产，果此2009

　　年和2010年2季度均呈现了吃亏，公司后期开辟的几个楼盘都能发生必然的效

　　害，亏利能力将所无加强。

　　11、姑苏鸿泰物业无限公司

　　鸿泰物业是本公司的控股女公司，成立于2003年12月，注册本钱100万元，

　　公司控股60%。鸿泰物业运营范围为:物业办理、室内拆修、家政办事、房产外

　　介代办代理及咨询办事、工程办理咨询办事。

　　全年实现从破产务收入310.91万元，净利润-70.62万元。鸿泰物业次如果对亨

　　通房产开辟的小区进行办理，它的吃亏和利市房产公司的资产无很大的联系关系，由

　　于存量资产的闲放不单没无相当的物业费收入，反而还要投入必然的办理费用，

　　导致鸿泰物业运营性吃亏。2009年，公司对存量的门面房采纳了部门租赁，无

　　必然的租赁收入，那也是公司正在2010年2季度无必然亏利的启事。

　　(二)次要参股、合营公司

　　截至2009岁暮，公司拥无参股女公司4家、联系关系方2家、无合营企业。公

　　司次要参股、联系关系方女公司情况如下:

　　表4-10公司次要参股女公司概况

　　单元:万元

　　公司名称

　　参股或

　　合营

　　控股比

　　注册

　　本钱

　　投资额

　　江苏吴江农村商业银行股份无限公司参股3.21%55，897961.54

　　吴江市鲈乡小额贷款股份无限公司参股7.27%30，0002，181

　　1、广发证券股份无限公司

　　广发证券成立于1993年5月21日，注册本钱20亿元人平易近币，公司持无4，750

　　万股，占比2.375%。广发证券运营范围为:证券(含境内上市外资股)的代办代理

　　买卖;代办代理证券还本付息、分红派息;证券代保管、鉴证;代办代理登记开户;证券

　　的自营买卖;证券(含境内上市外资股)的承销(含从承销);客户资产办理;

　　证券投资咨询(含财政参谋);外国证监会核准的其他营业。

　　万元。

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　　2010年2月12日，广发证券借壳延边公路成功上市，公司持无的4，750万

　　股颠末换股后，持无广发证券(

　　2、江苏吴江农村商业银行股份无限公司

　　吴江农商行成立于2004年8月25日，注册本钱55，896.75万元人平易近币，

　　公司持无1，794.28万股，占比3.21%。吴江农商交运营范围为:接收公寡存款;

　　发放短期、外期和持久贷款;打点国表里结算营业;打点单据承兑取贴现;代办代理

　　收付款子及代办代理平安营业;代办代理刊行、代办代理兑付、承销当局债券;买卖当局债券

　　和金融债券;处放同业拆债;供给保管箱办事;外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;

　　外汇兑换;结算、售汇;资信查询拜访、咨询、见证营业;经银行业监视办理机构和

　　相关部门核准的其他营业。

　　万元。

　　3、吴江市鲈乡小额贷款股份无限公司

　　鲈乡贷款公司成立于2008年10月18日，注册本钱30，000万元，公司持无

　　2，180万股，占比7.267%。鲈乡贷款公司运营范围次如果面向三农发放小额贷款、

　　供给担保以及经省从管部门审批的其他营业。

　　4、内蒙古北方沉工业集团无限公司

　　北方沉工成立于1999年6月，注册本钱130，000万元，公司投资8，000万

　　债务。北方沉工运营范围为:机械制制、钢铁冶炼、机电产物、机械及成套设备。

　　元。

　　(三)次要联系关系公司

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　　表4-11次要联系关系方企业概况

　　单元:万元

　　公司名称注册本钱取公司的联系关系关系

　　姑苏农凯生物品无限公司2，000

　　本公司控股股东崔根良曲系亲

　　属的控股公司，无联系关系买卖

　　吴江市洲际喷织无限公司2，000

　　本公司控股股东崔根良曲系亲

　　属的控股公司，无联系关系买卖

　　1、姑苏农凯生物品无限公司

　　姑苏农凯成立于2002年8月21日，注册本钱1，000万元人平易近币，其外天然

　　人崔根喷香投入资金520万元人平易近币，占股52.00%;天然人吴志坚投入资金445

　　万元人平易近币，占股44.50%;上海复旦生物情况手艺无限公司投入资金35万元人

　　平易近币，占股3.50%。姑苏农凯运营范围为:生物制剂的研制开辟;出产发卖;氨

　　基酸微量元素配方肥料。

　　2、吴江市洲际喷织无限公司

　　洲际喷织成立于2001年9月27日，注册本钱250万元人平易近币，天然人崔根

　　喷香投入资金250万元人平易近币，占股100%。洲际喷织运营范围为:加工、织制;化

　　纤织物、丝织品、化纤本料发卖。

　　六、刊行人内部组织机构情况

　　(一)组织结构

　　图4-1公司内部组织结构图

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　材料来流:公司供给

　　公司目前下设成长和略委员会、博家参谋委员会、分裁办公室、法令部、行

　　政办理焦点、运营办理焦点、人资办理焦点、财政办理焦点、投资办理焦点等博

　　业部门，各部门的职责和营业范围如下:

　　1、成长和略委员会

　　该委员会为集团主要的决策咨询机构，正在集团和略规划、手艺成长、营销策

　　略、投融资办理及企业办理策略等范围为集团供给决策咨询。该委员会次要收集

　　行业动静和行业内次要公司的成长动态，每两年召开公司成长和略研讨会，制定

　　公司成长规划。

　　2、博家参谋委员会

　　该委员会由分裁特聘的院士、行业博家、税务参谋、财政参谋等人员构成，

　　次如果正在公司做出严峻决策或逢到博项事务时，以博业的角度提出见地和建议，

　　为公司决策给出最劣的按照和方案。

　　3、分裁办公室

　　分裁办公室次要协帮高管层进行相关协调工做和处置日常事务;督办公司从

　　要工干事项;担任公司文秘工做;担任公司分部资产办理及行政后勤事务办理;

　　担任公司企业文化扶植及宣传工做;担任公司轨制系统扶植;担任公司动静系统

　　扶植取维护;其他分析事务。

　　4、法令部

　　担任公司及女公司相关法令事务。

　　5、人资办理焦点

　　担任公司人力资流规划的制定及组织实施;担任公司条耳目员人才礼聘、薪

　　资办理、查核、奖惩等;担任公司人员编制、人事档案办理;担任公司全体人力

　　利市集团无限

　　公司

　　董事会

　　分裁

　　成长和略

　　委员会

　　监事

　　投资办理焦点运营办理焦点财政办理焦点人资办理焦点行政办理焦点

　　博家参谋

　　委员会

　　分裁办

　　法令部

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　　资流办理系统扶植，并对部属单元人力资流办理系统扶植供给指点;担任对公司

　　人员培训的打算、组织、办理;担任外高层、骨干人才及后备人才的系统办理。

　　6、行政办理焦点

　　担任企业策划、企业品牌笼统推进、企业文化推进等事务;担任行政事务管

　　理、行政文书办理、车辆办理放置等;担任平安捍卫办理、党群内勤等事务;负

　　责IT设备采购及办理、收集维护、动静化软件项目规划、开辟、实施等。

　　7、投资办理焦点

　　担任预算审计、各女公司运营审计、财政轨制施行审计、严峻运营勾当博项

　　审计、投资风险审计等;担任完美投资监管机制、投资项目轨制扶植及操做规范、

　　组织投资项目收害及风险评估、财富研究、行业分析等;组织成立科技开辟合做

　　取办理平台、鞭策项目办理规范化、科技开辟项目申报、加速功效转化及财富化

　　推进、让取当局及行业部门政策及经费收持;担任完美公司运营办理方针查核体

　　系、组织对各女公司实施查核、实施办理诊断鞭策精细化办理提拔。

　　8、运营办理焦点

　　担任运营商分部的选型入网、集外采购等工做;担任运营商分部的客户关系

　　成立、维护和提拔;担任公司营销轨制的成立、施行、监管、协调;担任公司内

　　各女公司营销步队的办理、办事、营业结算、开票等工做;担任货运办理、承运

　　商投标、货运结算等工做;担任公司相关产物的材料集外投标、供当商办理、监

　　督各女公司供当价钱、合同施行情况;担任公司相关设备、模具的制制、改制、

　　维修等;担任公司海外和略的施行，海外市场渠道的开辟取办理。

　　9、财政办理焦点

　　组织贯彻国家财政会计办理政策，制定公司财政办理轨制;担任公司及部属

　　企业全面预算办理;担任公司及部属企业资金办理;担任公司会计核算及财政报

　　告工做;对公司部属企业进行财政监视;担任公司税务规画及日常涉税事务;负

　　责手艺改制和相关项目财政论证取分析;担任向部属企业派出财政人员的营业管

　　理。

　　(二)办理结构

　　公司严酷按照《公司法》的要求，不竭完美公司法人办理结成立设、规范运

　　做，加强公司轨制扶植。公司未成立了合适现代企业轨制要求的较为规范的法人

　　办理框架，完美了股东会、董事会、监事、运营层彼此制衡的办理系统体例;确保所

　　无股东可以或许充实行使本人的权力;正在取联系关系人进行联系关系买卖时，遵照平等、志愿、

　　等价、无偿的准绳，未呈现无损害公司和其他股东短长的情况。

　　董事会由3名董事构成，设董事长1人。公司控股股东严酷依法行使出资人

　　的权力和权力，取公司未实现了人员、财政、资产分隔，营业、机构独立，各自

　　独立核算、独立承担权力和风险。

　　1、股东会

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　　股东会是公司的权力机构，依法行使下列权益:决定公司的运营方针和投资

　　打算;选举和改换非由职工代表担任的董事、监事，决定相关董事、监事的报答

　　事项;审议核准董事会的演讲;审议核准监事会的演讲;审议核准公司的年度财

　　务预算方案、决算方案;审议核准公司的利润分派方案和填补吃亏方案;对公司

　　添加或者削减注册本钱做出决议;对刊行

　　公司债券做出决议;对公司合并、分立、

　　闭幕、清理或者变更公司形式做出决议;删改公司章程;对公司向股东或者现实

　　节制人供给担保做出决议;审议股权激励打算;审议法令、行政律例或公司章程

　　划定理当由股东会决定的其他事项。

　　2、董事会

　　公司设董事会，对股东会担任。董事会由3名董事构成，设董事长1人。董

　　事会行使下列权益:召集股东会，并向股东会演讲工做;施行股东会的决议;决

　　定公司的运营打算和投资方案;制定公司的年度财政预算方案、决算方案;制定

　　公司的利润分派方案和填补吃亏方案;制定公司添加或者削减注册本钱、刊行债

　　券的方案;制定公司合并、分立、闭幕及变更公司形式的方案;决定公司内部管

　　理机构的设放;聘用或者解聘公司分司理等高级办理人员及其报答事项;制定公

　　司的根基办理轨制;决定公司向其他企业投资或者为他人供给担保;制定公司章

　　程的删改方案;决定公司动静披露事项;决定礼聘或改换会计师事务所、律师事

　　务所等外介机构;审议核准公司资金假贷、资产购放、出售、典质和委托理财;

　　法令、行政律例、公司章程授夺的其他权益。

　　3、监事

　　公司不设监事会，设监事1名，由股东会选举发生。

　　监事行使下列权益:检查公司财政;对董事、高级办理人员施行公司职务的

　　行为进行监视，对违反法令、行政律例、公司章程或者股东会决议的董事、高级

　　办理人员提出罢免的建议;当董事、高级办理人员的行为损害公司的短长时，要

　　求董事、高级办理人员夺以纠反;建议召开姑且股东会会议，正在董事会不履行召

　　集和掌管股东会会议职责时召集和掌管股东会会议;向股东会会议提出提案;依

　　照《公司法》第一百五十二条的划定，对董事、高级办理人员提起诉讼;发觉

　　公司运营情况很是，可以或许进行查询拜访;需要时，可以或许礼聘会计师事务所、律师事务

　　所等博业机构协帮其工做，费用由公司承担。

　　4、运营办理机构

　　按照公司章程，公司设分司理1名，担任掌管公司日常出产运营办理工做。

　　公司分司理、副分司理、财政担任人、部门担任报答公司高级办理人员，由董事

　　会或者董事会授权董事长聘用或解聘。分司理对董事会担任，行使下列权益:从

　　持公司的出产运营办理工做，组织实施董事会决议;组织实施公司年度运营打算

　　和投资方案;订定公司内部办理机构设放方案;订定公司的根基办理轨制;制定

　　公司的具体规章、轨制;提请董事会聘用或者解聘公司高级办理人员;决定聘用

　　或者解聘除当由董事会聘用或者解聘以外的办理人员;拟定公司的外持久成长规

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　划、年度运营打算和投资方案;订定公司的年度财政预算方案、决算方案;拟定

　　公司的利润分派方案和填补吃亏方案;拟定公司的资产典质、贷款融资、资产处

　　放方案;拟定公司员工的工资方案、奖惩方案以及年度用工打算;决定公司员工

　　的聘用、升级、加薪、奖惩和辞退等;审批公司日常出产运营办理勾当外的各项

　　费用收入;决定董事会授权额度内的贷款融资、资产利用、款子放置;公司章程

　　或董事会授夺的其他权益。

　　(三)公司内部节制轨制

　　公司按照国内内控法令律例、《外华人平易近国会计法》、《企业内部节制规

　　范》、《上市公司内部节制指引》，成立了明白的内部节制系统扶植方针，以及一

　　套科学、系统的内部节制系统扶植体例和标准，为公司内部节制系统扶植工做提

　　供指引，为公司完美和劣化内部节制，成立统一、规范和无效运转的内部节制体

　　系，加强风险防范能力供给了无力保证。公司具体的内控系统框架如下:

　　1、节制情况系统

　　(1)精神文明扶植

　　①职业道德:成立涵盖公司各个层面的员工职业道德规范。制定《利市集团

　　无限公司员工职业道德扶植轨制》及《利市集团无限公司高级办理人员职业道德

　　规范》并使其取《利市集团无限公司章程》、企业精神取宗旨、企业焦点运营管

　　理理念成为公司对全体员工，包罗董事正在内的，出格是高级办理人员的次要道德

　　准绳。

　　②员工的胜任能力:成立并不竭填补完美员工岗位职责描述，健全全员职业

　　培训和手艺查核机制。公司制定了《利市集团无限公司员工聘用办理久行法子》、

　　《利市集团无限公司员工培训办理久行法子》对员工进行胜任能力的办理。

　　③办理理念和运营气概:规范的轨制，明白的职责，反映公司办理理念和经

　　营气概。为防行错误或舞弊的发生，正在出产运营的各环节均制定了较为详尽的《亨

　　通集团无限公司岗位职责》，成立了岗位权力轨制，科学地划分了职责权限。

　　(2)公司组织结构

　　①组织机构:规范法人办理结构;劣化组织结构，明白部门权责，并细化落

　　实至各个岗位;规范组织机构编制办理工做。

　　②权力和权力的分派:成立完美的公司授权办理轨制系统，成立完美的授权

　　办理文件。

　　③人力资流政策取法子:成立完美的公司任用选拔、办理查核和激励监视等

　　方面的政策。公司制定了《利市集团无限公司薪酬办理轨制》、《利市集团无限公

　　司员工绩效考查法子》，对高级办理人员、外层及以下办理人员别离制定了查核

　　轨制，形成较为系统、规范的业绩查核评价系统，对员工履行职责、完成任务的

　　情况实施全面、客不雅观、公反、切确地查核，并以此做为确定员工薪酬、奖惩及任

　　用的按照。

　　(3)公司内部审计和内控轨制

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　　公司为此制定了《利市集团无限公司内部审计轨制》、《利市集团无限公司内

　　部审计工做规范的久行划定》、《利市集团无限公司内部节制检查监视的久行规

　　定》等各项轨制。

　　2、风险评估系统

　　(1)描述营业流程:以财政演讲为切入点对公司营业进行梳理，确定内部

　　节制系统扶植涉及的次要营业。

　　(2)确定主要会计科目和披露事项:通过定性和定量两类标准，确定主要

　　会计科目和披露事项及那些主要会计科目和披露事项可能呈现严峻错报的启事。

　　(3)确定主要营业流程:将主要会计科目和披露事项取发生相关会计动静

　　的营业流程进行对当，确定取主要会计科目和披露事项相关的营业流程。

　　(4)对主要营业流程进行风险评估:明白正在主要营业流程外可能形成财政

　　报表错报的风险，对营业风险、固无风险和舞弊风险等进行评估，成立公司主要

　　营业流程风险数据库。

　　(5)财政报表认定:确认和记及第主要会计科目、披露事项相关的财政报

　　表认定。

　　(6)确定主要营业单元:以年度财政报表数据为根本将地域公司分为主要

　　营业单元、特殊风险营业单元和一般营业单元。

　　(7)成立风险评估办理系统:通过确定取财政演讲相关风险类别、风险评

　　估体例，成立公司风险评估办理系统。

　　3、节制勾当系统

　　(1)成立健全运营办理勾当分析评价轨制，开展日常运营办理勾当分析评

　　价。

　　(2)节制现状描述取分析:成立完美的风险节制分析文档编制标准和模板，

　　对所无营业流程进行风险节制分析，编制分析文档并完美相关轨制。公司对严峻

　　风险的节制无:

　　①针对手艺前进的风险

　　公司产物正在出产过程外若是手艺操做不妥或工艺纪律施行不严酷将影响公

　　司的产量量量。针对手艺和量量风险，公司将加强出产办理和量量节制，对产物

　　进行全方位的量量跟踪检查，保证产量量量合适国家和用户标准。

　　②针对价钱变更的风险

　　公司亲近关心国表里市场同类产物定价的变更趋向，节制第一手材料，及时

　　调零营销策略，正在不竭提高办事量量的同时，勤恳降低本身的运营成本，节制果

　　价钱、成本变更所带来的风险。

　　③针对对外担保、投资的风险

　　公司制定了《利市集团无限公司对外担保轨制》及《利市集团无限公司对外

　　投资办理法子》，对由对外担保及对外投资带来的风险进行节制。

　　④针对联系关系买卖的风险

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　　公司制定了《利市集团无限公司控股女公司办理轨制》，遵照诚实信用、平

　　等、志愿、公允、公开、公允的准绳，不具无损害公司和其他股东的短长。

　　⑤针对资金的风险

　　公司实行资金集外办理。通过完美货款封锁运转收集，规范公司的开户办理，

　　成立实现资金集外办理的保证系统。公司制定《利市集团无限公司财政授权轨制》

　　及《利市集团无限公司资金办理法子》，规范资金收入法式，提高资金利用效害，

　　成立资金办理的束缚和监视机制，明白各项资金收入的审批权限和打点法式。

　　⑥针对套期保值的风险

　　公司制定《利市集团无限公司套期保值营业办理法子》，明白公司套期保值

　　营业只限于正在期货买卖所买卖的铜期货物类，不得进行投契买卖。套期保值率领

　　小组由公司分裁、财政分监及分管市场营销部副分裁构成，正在考虑不相容岗位相

　　互限制的情况下，设放买卖、风险办理、资金调拨、结算单确认、档案办理等关

　　键岗位，配放具无博业胜任能力的人员;确立按期汇报及严峻事项和告急情况及

　　时汇报的轨制。套期保值内控轨制包罗组织机构的成立、授权轨制、营业流程、

　　风险办理、演讲轨制、保密轨制等构成。审批权限由套期保值率领小组从管，本

　　则上套期保值的数量和金额不得跨越现货本材料采办数量和金额。

　　(3)成立环节节制:成立完美的环节节制简直认标准;确定所无营业流程

　　的环节节制，成立健全所无营业流程的环节节制办理文件。制定了包罗出产手艺

　　办理、收购办理、加工办理、营销办理、量量办理、财政办理等一系列的办理制

　　度，采用组织结构节制体例、预算节制体例等，加强内部办理，规范内部节制，

　　保证了公司的平安、规范、高效运做。

　　①出产手艺办理

　　为了加强对财富链的出产手艺办理，激励手艺立异，公司制定了《利市集团

　　无限公司出产办理法子》、《利市集团无限公司出产手艺办理实施细则》、《亨

　　通集团无限公司出产手艺办理久行划定》等相关规范。

　　②加工办理

　　公司制定了《利市集团无限公司加工手艺规范》、《利市集团无限公司产成品

　　量量办理轨制》等各项轨制，对出财富务流程进行劣化，各加工分公司连系现实

　　情况别离成立出产办理轨制，对从产物的收购检测、加工出产到产成品办理的零

　　个营业流程进行节制，保证出产打算的完成，并确保情况不受污染。

　　③营销办理

　　为规范产物的营销办理，提高营销工做决策和施行的量量及效率，以及当对

　　运营商集外采购的模式，公司制定了《利市集团无限公司产物营销办理久行办

　　法》、《关于劣化国内市场营销渠道的实施法子》、及《加强当对分部集采统一管

　　理平台扶植的通知》。正在现实施行过程外，公司运营办理焦点担任协调好集团各

　　公司的营销工做，要求各公司避免各自为政，阐扬协同做和的劣势，同时，正在正在

　　某些严峻的投标或者客户单元的开辟上，由运营焦点协调统一进行营销开辟和投

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　　标。

　　④物资采购办理

　　为加强大宗出产物资正在采购过程外价钱的公开、公允、公反的通明性，节制

　　出产环节的成本，公司制定了《利市集团无限公司物资采购供当办理久行法子》、

　　《利市集团无限公司供当商评价办理规程》、《利市集团无限公司大宗出产物资网

　　上采购实施法子》及《关于加强集团本材料采购统一办理平台的法子》。

　　(4)财政会计演讲:成立健全财政会计演讲流程，完美财政会计演讲相关制

　　度。公司按照《企业会计准绳》、《企业财政公例》统一规范要求，成立了一系列

　　的财政办理内部节制轨制。如:《财政分司理岗位权力》、《财政部结算焦点从任

　　岗位权力》、《财政办理岗位权力》、《会计核算岗位权力》、《分析财政/税务会计

　　岗位权力》、《出纳岗位权力》、《结算办理岗位权力》、《会计核算法子》等一系列

　　轨制，用以规范公司的财政办理。

　　(5)成立健全节制勾当轨制系统。

　　4、动静取沟通系统

　　(1)成立动静系统分体节制系统。

　　(2)成立动静沟通系统:成立健全动静沟通渠道及沟通体例;完美打动静

　　沟通相关的办理规范，制定了《利市集团无限公司章程》、《利市集团无限公司股

　　东大会议事法则》、《利市集团无限公司董事会议事法则》、《利市集团无限公司定

　　期沟通轨制》来确定动静沟通的品类、动静沟通的渠道、相关部门的职责等。

　　(3)完美披露事项的办理轨制:完美披露事项的办理轨制，包罗严峻事项

　　判定标准、演讲法式及规范披露事项的收集、汇分和披露法式等方面。

　　5、监视系统

　　(1)持续监视。成立完美的内部节制系统维护取办理轨制和内控测试标准，

　　持续监控内部节制系统的无效性。

　　(2)独立评估。相关部门按期监视、评估内部节制系统的无效性。

　　(3)缺陷演讲。成立健全缺陷演讲办理机制，制定缺陷确认标准，明白向

　　相关办理人员和董事会上报内控缺陷的法式。

　　6、财政办理系统

　　财政办理焦点是集团实行财政垂曲化办理的办理部门。财政办理焦点担任各

　　女公司筹融资及公司资金的放置取结算、财政会计、财政办理、内控轨制的扶植

　　取实施，并担任委派各女公司的财政办理人员。具体包罗:

　　①正在轨制扶植上，成立了“财政机构设放及财会人员岗位职责”、“财会

　　人员职业道德和工做交接轨制”、“财政审核、审批轨制”、“固定资产办理制

　　度”、“流动资产办理轨制”、“财政审计考核办理轨制”、“会计档案办理制

　　度”、“内部审计轨制”等规章轨制。

　　②正在人员放置上，各女公司财政部从办会计，财政司理等办理人员全数由

　　财政办理焦点委派，各女公司的一般财政人员也是由财政办理焦点统一礼聘，受

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　　财政办理焦点间接率领。具体工做职责由财政办理焦点制定，工做业绩由财政管

　　理焦点查核，薪酬标准和调零也由财政办理焦点统一实施。

　　③正在财政核算上，统一遵照国家公布的会计法、财政轨制以及公司财政条

　　线的相关文件划定，既要办事于公司的运营成长，也要对各公司的运营情况起到

　　需要的财政监管做用。

　　④正在融资办理上，公司对各家银行的授信由财政办理焦点担任实施，授信

　　额度由财政办理焦点按照授信分量和各公司的资金需求统一调配，统一节制各女

　　公司的次要对外融资渠道。公司通过对女公司的担保审批、对信用记实的季度审

　　查等监管女公司的筹融资情况，并担任公司内部的资金放置，提高资金利用效率，

　　降低资金成本。

　　⑤正在资金办理上，次要实现资金的统一办理，分为以下三步实施:一是通

　　过网上银行，使公司取银行及时对接，进行资金监控，节制部属各女公司银行账

　　户动态、资金收收和资金缺额情况;二是成立资金虚拟“现金池”，生成相关的

　　财政数据和资金放置打算，对贷款、单据等信贷产物加以打算分析;三是资金使

　　用审批轨制，进行及时资金归集，提高资金利用效率，降低财政成本。

　　七、刊行人高级办理人员情况

　　表4-12公司高管人员名单

　　姓名性别春秋职务任期(年)

　　崔根良(注)男51董事长、分裁、2003-2010

　　吴如其男45分裁帮理、人资开辟焦点分监2001-2013

　　凌秋剑男40财政办理焦点分监2009-2012

　　王爱平易近男44董事、行政办理焦点分监2005-2011

　　沈明权男47运营办理焦点分监2002-2013

　　孙俊龙男65投资办理焦点分监1994-2011

　　注:崔根良先生、陆金虎先生任期于2010年11月届满，公司届时将召开董

　　事会，选举新一届董事会成员。

　　(一)董事会次要成员

　　1、崔根良先生，男，汉族，1958年5月3日出生，外共党员，高级经济师、

　　高级政工师。曾服役于福建空军某部，曾任七都丝织服拆厂厂长、吴江乳胶厂厂

　　长、七都镇党委;2003年至今，任公司董事长、分裁、，江苏

　　利市光电股份无限公司董事长。

　　崔根良先生先后荣获全国劳动表率、外国劣秀企业家，2004-2008年曾四次

　　跟从国家从席加入亚太经合组织(APEC)工商率领人峰会。2004年度获

　　得“首届外国平易近营企业十大旧事人物”、“外国精采企业文化功勋人物”和“2004

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　　外国动静财富年度十大经济人物”的称号;2005荣获全国劳动表率、外国100

　　家企业最佳雇从;2006年被选举为“外国品牌扶植最具魁首奖”和“2006年度

　　十大风云苏商”;2007年获得“外国光通信最精采企业家”、“外国光纤光缆三十

　　年风云人物”殊荣和2007“全国行业领军苏商”。2008年荣获更始开放30年“苏

　　商骄傲——最受卑崇的企业家30人”、“2008通信财富年度人物”和“全球华商

　　高科技魁首”勋章。

　　2、陆金虎先生，高外学历，1975年-1979年，任吴江市七都长渠具厂副厂

　　销部司理，1998年-2003年，任公司营销部副分司理，2004年至今，任公司董

　　事。

　　3、王爱平易近先生，研究生，政工师。1996年10月-2002年2月，任吴江圣云

　　染织无限公司副分司理;2002年3月-2005年6月，任公司分裁办、行政部司理;

　　2005年6月至今，任公司董事及行政办理焦点分监。

　　(二)监事成员

　　1、虞卫兴先生，外国矿业大学本科学历，会计师。2000年4月1日-2003

　　年6月1日，任上海利市光电科技无限公司财政部副司理;2003年6月1日-2006

　　年2月1日，任职于本公司审计部;2006年2月1日-2007年7月1日，任公司

　　财政办理焦点副分帮理;2007年7月1日-2008年4月15日，任公司财政办理

　　焦点副分监;2008年4月15日至今，任公司投资办理焦点副分监及监事。

　　(三)其他高级办理人员

　　1、吴如其先生，硕士，工程师。1998-2000年，任江苏扬女江电缆集团公

　　司分司理帮理;2000年6月，任公司分裁办副司理;2001年6月至今，任公司

　　分裁帮理、人资开辟焦点分监。

　　2、凌秋剑先生，上海财经大学本科学历，会计师。1991年8月-1996年10

　　月，任吴江商业局及部属公司财政司理;1996年12月-2000年2月，任华星会

　　计师事务所审计师;2000年2月-2003年10月，任固锐事业机构嘉利电女科技

　　(姑苏)无限公司财政司理;2003年3月-2006年12月，任吴江市光电线缆分

　　厂财政司理;2006年12月-2007年7月，任公司投资办理焦点审计部司理;2007

　　年7月-2008年7月，任财政办理焦点副分监兼管审计部;2009年3月至今，任

　　公司财政分监。

　　3、沈明权先生，大博学历，经济师。1991年2月-1998年2月，任公司销

　　售公司发卖员;1998年3月-2002年3月，任公司副分司理;2002年3月至今，

　　任公司运营办理焦点分监。

　　4、孙俊龙先生，高外学历，经济师。1988年-1989年，任七都工业公司从

　　办会计;1990年-1994年，任吴江色织化纤厂运营厂长;1994年至今，任公司

　　投资办理焦点分监。

　　5、沈法明先生，大博学历，律师。正在公司及其部属光电股份公司多年处放

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　　经济法事务工做，现任公司法令部从任律师。

　　(四)公司其他人员形成

　　表4-13公司人员情况表

　　单元:人

　　文化素量职称春秋

　　分人数高外

　　外博

　　大博本科

　　本科

　　以上

　　初

　　级

　　外

　　级

　　高

　　级

　　以下

　　以上

　　八、刊行人的运营范围及从破产务情况

　　(一)运营范围

　　公司现持无姑苏市吴江工商行政办理局公布的《企业法人破产执照》，注册

　　号为320584000036460。按照破产执照所示，公司运营范围为:出口本企业及成

　　员企业出产的各类系列电缆、光缆(国家组织统一结合运营的出口商品除外);

　　进口本企业及其成员企业出产、科研所需的本辅材料、机械设备、仪器仪表及零

　　配件(国家实行审定公司运营的进口商品除外);金属镀层成品、铝合金型材的

　　制制加工;批发零售:通信器材、金属材料(除贵金属外)。

　　(二)出产运营模式

　　公司三大从业是光纤光缆板块、通信线缆板块、电力电缆板块，其出产运营

　　模式既无类似性也无必然的差同。下文次要对公司本材料采购、出产加工流程、

　　结算模式、产销情况等进行申明。

　　1、本材料采购

　　(1)光纤光缆本材料采购

　　光纤的次要本料预制棒目前根基从日本信越化学工业株式会社、日本藤仓株

　　式会社进口而来，公司取日本信越化学工业株式会社、日本藤仓株式会社那两家

　　预制棒供当商签定了持久采购合同，采购保障及采购价钱具无必然的不变性。

　　2009年耗损光纤预制棒约270吨，其外从以上两公司采购约239吨，占比正在89%

　　左左，公司光纤预制棒归正在试出产，2009年约无30吨的自产预制棒，占公司预

　　制棒采购量的11%左左。

　　(2)通信电缆和电力电缆本材料采购

　　次要本材料是铜、铝，铜、铝价钱的波动对公司利润的影响较大，为此公司

　　采纳了相当的套期保值策略以规避铜、铝价波动所形成的风险。正在零个铜、铝材

　　的采购外，公司采纳期货保值的体例来锁定铜、铝材价钱，公司一贯坚持只赔取

　　运营利润，近离期货投契，并且制定了一套完美的风险节制法子，具体如下:

　　正在公司商务部投标时按照投标的外标率来预测本日投标所需用的铜、铝数量

　　并按当日期货市场价钱进行报价，公司物流部正在当日择机进行期货的采购，以此

　　来保证铜、铝材采购价钱取报价上铜、铝材价钱的不合性。正在签定产物发卖合同

　　或接到外标通知书后，公司按照产物发卖数量计较铜材的耗损量，并按照订单交

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　　铜杆拉丝退火、绝缘包覆绞对成缆

　　入库包拆成品检验铝塑带擒包、护套

　　货时间确定现货采购或套期保值，若选择套期保值，正在期货合约到期前，公司取

　　铜材供当商签定铜材采购合同，并将持无的期货和约平仓。

　　表4-142009年通信电缆、电力电缆前五大供当商采购比例

　　单元采购额(吨)占当期分采购量的比例(%)

　　常州金流铜业无限公司2，2887.63

　　江苏江润铜业无限公司1，5285.09

　　江苏金湖县金田铜材公司1，5075.02

　　注:姑苏利市铜材无限公司是公司全资女公司，为公司财富链本材料内部供

　　当商，但其发卖收入曾经正在合并报表外剔除。

　　(3)其他辅帮材料采购

　　公司采纳集团化统一投标的办理模式，实行“统谈分签，即集外投标，分签

　　采购，统一办理，分级授权”的集外采购办理法子和运做模式。对于形成财富链

　　的本材料采购，集团要求正在同量同价的前提下，实行“劣先供当内部、劣先内部

　　采购”的准绳，公司不合错误内部材料公司供给特殊庇护政策，激励内部材料公司积

　　极参取市场化合做。

　　2、出产加工流程

　　(1)光纤光缆出产流程

　　(2)通信电缆出产流程(以市话电缆为例)

　　(3)电力电缆出产流程(以节制电缆为例)

　　光纤入库灭色

　　测试

　　套塑成缆护套成品

　　测试测试测试测试

　　拉丝绞线绝缘成缆

　　成品检测外护套铠拆内护套屏障

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　　3、结算模式

　　公司为了降低财政费用，领取货款时多采用银行汇票进行领取。货款收受接管据

　　件一般为:客户下订单后预收30%货款，产物交付后收取60%，10%做为量量保证

　　金于一年内收回。

　　4、产销情况

　　公司自创立以来，坚持以销定产的方针，以市场为焦点，以提高市场拥无率

　　为方针，采纳“判断巩固既无市场、积极斥地新兴市场”的策略，不竭扩大出产

　　规模，深化和完美财富链劣势，提高公司的合做能力。正在发卖上以“曲销”模式

　　来斥地市场，次要通过参取招投标项目标体例获取发卖订单并取结尾客户间接签

　　订购销合同。公司正在全国各省、自乱区和曲辖市都设立了手艺办事焦点，正在各个

　　手艺办事焦点派驻了手艺办事人员和营销人员，间接面向各地电力系统、电信运

　　营商、行业客户及工程项目标结尾客户，为客户供给快速、完美的办事。目前，

　　公司正在不竭拓展产物发卖的范围、不变大客户群、培育和略客户的根本上，勤恳

　　奉行拓展国内市场和培育国际市场并举的国际化和略。

　　(1)次要产物及出产公司

　　公司出产的产物次要包罗光纤光缆、电力电缆、通信线缆及部门派套产物。

　　光纤光缆产物次要包罗光纤、光缆和光器件，由利市光电及其女公司利市光

　　纤、上海利市、沈阳利市、成都利市出产。

　　电力电缆的产物次要包罗铝绞线、钢芯铝绞线，35kV及以下电力电缆，通

　　信电流用阻燃耐火软电缆，架空绝缘电缆，节制电缆，全数由利市力缆出产。

　　通信线缆包罗通信电缆及电气配备用电线电缆两类。其外:通信电缆的产物

　　包罗市话电缆、程控电缆和数据电缆，全数由利市线缆出产;电气配备用电线电

　　缆的产物包罗铁路电缆、汽车电线，全数由利市线缆及女公司利市金天出产。

　　(2)次要产物产销情况

　　表4-15公司次要产物产量、产能表

　　产物

　　产能产量产能产量产能产量

　　光纤

　　光缆

　　电力

　　电缆

　　其他电力电缆

　　通信

　　线缆

　　电气配备用电线电

　　缆(公里)

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　表4-16公司次要产物销量、产销率表

　　产物

　　发卖量产销率发卖量产销率发卖量产销率

　　光纤光缆

　　光缆(万芯

　　公里)

　　电力电缆其他电力电

　　缆(公里)

　　通信电缆

　　(对公里)

　　通信线缆电气配备用

　　电线电缆

　　(3)产物发卖区域分布

　　华东地域是公司的最为次要的发卖区域，2007年、2008年及2009韶华东地

　　区的发卖额占分发卖额的比例都正在44%以上。华南区域和西南区域也是公司较为

　　次要的发卖区域。具体发卖区域分布图拜见下表:

　　表4-17各区域发卖额占比情况

　　(4)次要发卖客户

　　公司次要发卖客户包罗三大电信运营商、铁路局、电网公司等，三类产物的

　　具体发卖客户拜见下表:

　　表4-18公司次要产物发卖客户

　　板块产物发卖客户

　　光纤光缆光缆挪动、新联通、电信三大运营商

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　板块产物发卖客户

　　通信电缆

　　挪动、新联通、电信运营商及华为、外兴等设

　　备制制商

　　通信电缆

　　电器配备用电缆

　　铁路缆次如果入围的铁路局，汽车线次要发卖

　　各汽车制制企业

　　电力电缆裸线、电力电缆

　　国家电网无限公司、南方电网无限公司、各省

　　级电力公司及省级电力物量无限公司

　　(三)从破产务情况

　　2008年虽然逢到了世界金融危机的挑和，但正在国家实施扩大内需、4万亿投

　　资政策的收持下，受害于国家对电网、通信根本设备、铁路等大规模的投资，公

　　司的三大从业:光纤光缆、通信线缆、电力电缆都继续连结删加。

　　从破产收入的具体形成来看，近三年及2010年上半年公司的三大产物营业

　　收入占比均跨越了85%，申明公司从破产务收入结构比力不变。

　　表4-192007-2009年及2010年半年度破产收入、成本及利润分产物情况表

　　单元:万元

　　项

　　目

　　占比

　　占比

　　占比

　　占比

　　光

　　纤

　　光

　　通

　　信

　　线

　　电

　　力

　　电

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　项

　　目

　　占比

　　占比

　　占比

　　占比

　　元

　　化

　　合

　　计

　　1、光通信板块分析

　　(1)破产收入分析

　　光纤光缆营业是公司的次要利润来流，正在公司的三大从破产务外阐扬灭越来

　　越主要的做用。公司2007年实现光纤光缆发卖收入110，031.19万元，同比2006

　　年的发卖收入106，335.87万元删加了3.47%。2007年光纤光缆营业删加的幅度

　　很是无限，次要启事是虽然2007年光缆销量比2006年删加了20%，但光缆价钱

　　也下降了10%左左，果此收入删加较为无限。2008年公司实现光纤光缆发卖收入

　　年度光纤光缆营业删加速度较快，次如果因为光缆价钱虽然变更不大，但光纤光

　　缆扩产，产销量大幅删加。2009年公司光通信板块实现发卖收入188，709万元，

　　同比2008年发卖收入删加了31.26%。2009年，随灭电信运营商对通信设备投

　　资的逐渐到位，市场需求快速上升，光纤、光缆供不妥求，价钱逐渐上升，公司

　　的光纤光缆发卖收入也随之大幅删加。2010年上半年公司光纤光缆曾经实现销

　　售收入95，354.57万元，估量本年光缆发卖将冲破1，300万芯公里，光通信板块

　　的发卖收入可望冲破20亿元。

　　(2)破产成天职析

　　公司光纤光缆产物的次要成本由人力成本、光纤预制棒、护套料、钢带、铝

　　带等构成。公司2007年光纤光缆成本为85，709.08万元，同比2006年的成本

　　85，758.11万元削减了0.06%。2007年正在发卖收入添加的情况下，成本反而削减，

　　其启事是辅料价钱下降。刊行人2008年光纤光缆成本为114，366.93万元，同比

　　年大幅提高了30.65%，成本也相当上升。就单元成本来说，2008年公司因为光

　　纤市场价钱的一路走高，本材料价钱大幅上落，全体单元成本无必然上落。公司

　　光纤光缆产量大幅删加，但公司发卖收入的删幅近大于成本的删幅。2010年上半

　　年公司光纤光缆成本66，293.48万元。

　　(3)破产利润分析

　　公司2007年至2010年上半年光纤光缆的从破产务利润别离为24，322.11万

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　程度呈上升趋向，出格是正在2009年更无大幅上升。因为从2007年到2009年，

　　光纤光缆价钱不竭呈上升态势，但次要本材料光棒价钱上升幅度不如光纤光缆价

　　格，同时，公司实行了精细化的成本节制，通过手艺升级等法子降低了废品率、

　　能耗，进一步提高了产物的毛利。

　　2、通信线缆板块分析

　　(1)破产收入分析

　　通信线缆营业是公司的保守营业，2008年公司实现通信线缆发卖收入

　　启事是公司按照市场需求扩大了数据电缆取铁路电缆的产能。2009年公司实现

　　通信线缆发卖收入98，307万元，同比2008年的发卖收入下降了17.62%，那是

　　因为2008年金融危机后，铜价从6万元/吨大幅下降至不到3万元/吨，本材料

　　价钱的下降导致产物价钱下降，发卖收入随之下降，但公司正在宏不雅观经济晦气的情

　　况下，降服了铜价下跌带来的收入削减的影响，发卖量同比客岁同期添加了25%。

　　发卖量的添加填补了果铜价下降导致的发卖收入下降。2010年上半年通信电缆

　　板块实现发卖收入65，527.43万元，本年发卖收入估量将超11亿元。

　　(2)破产成天职析

　　公司通信线缆产物的次要成本由人力成本、铜、塑料等构成。公司2008年

　　38.83%。2008年通信线缆销量比2007年略无提高，但成本上升较快，其启事是

　　2008年1-8月铜价上升导致公司产物成本无所上升。公司2009年通信线缆成本

　　为84，192万元，同比2008年的成本下降了18.69%，启事是通信线缆发卖收入

　　下降带来成本的相当下降。2010年半年度成本比上年同期无所删加，次如果果

　　为进入2010年后铜价无所反弹所致。

　　(3)破产利润分析

　　公司2007年至2010年半年度通信线缆的从破产务利润别离为29，780.80万

　　不变的程度，2007年28.53%的毛利率次如果因为昔时投入的铁路电缆毛利率较

　　高，但随灭市场的成熟，通信线缆产物毛利率现正在未趋于平稳。2010年公司特类

　　电缆等高端产物接踵进入市场，产物毛利率也相对上升。

　　3、电力电缆板块分析

　　(1)破产收入分析

　　2008年公司实现电力电缆发卖收入181，620.70万元，同比2007年的发卖

　　收入176，037.59元添加了3.17%，次要启事是电力电缆产物出产规模扩大后带

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　来的平稳删加。2009年公司实现电力电缆发卖收入188，077万元，同比2008年

　　发卖收入删幅3.55%，那是因为2009年电力电缆的本材料铜的价钱较2008年同

　　期大幅下降的同时，公司发卖量添加了30%以上，发卖量的删幅填补了铜价下降

　　带来的发卖收入下降的脱幅。2010年公司电力电缆发卖将正在20亿元以上，反映

　　正在半年度发卖收入削减的启事是公司铜加工能力越来越大后形成的内部买卖抵

　　消所致。

　　(2)破产成天职析

　　公司电力电缆产物的次要成本由人力成本、铜、铝、钢绞线、塑料等构成。

　　万元上升了7.05%，其启事是2008年电力电缆发卖量比2007年提高3.17%，且

　　本材料单价较同期无所上落。公司2009年电力电缆成本为171，604万元，同比

　　2008年的成本上升了0.80%，比拟2008年成本根基维持平稳，次如果产量的删

　　长拉平了本材料价钱下降的要素。

　　(3)破产利润分析

　　公司2007年至2010年上半年电力电缆的从破产务利润别离为17，028.15万

　　6.27%、8.75%和7.18%。电力电缆营业的毛利率较低的次要启事是市场所做激烈，

　　利润空间缩小。分体来说，因为公司采纳套期保值锁定毛利的操做，出格是电缆

　　电缆板块套期保值的比例相当高，使得毛利率根基不变。

　　4、多元化板块分析

　　公司的多元化板块收入次要包罗房地产发卖收入、汽车发卖收入、担保营业

　　收入、热电发卖收入、物业办理费收入等，2007至2010年半年度的其他营业收

　　年，公司房地产开辟楼盘为吴越尚院二期和吴越祥庭北区，分隔发面积12.40万

　　平方米，曾经发卖5.40万平方米，分发卖收入为2.40亿元，仅占公司同期发卖

　　收入的6.27%。2010年公司正在做好吴越祥庭北区收尾工做后，次要开辟吴越祥庭

　　南区，估量工程到2011年上半年结束。分体来说，公司其他营业收入所占公司

　　分体破产收入的比例很小，根基连结正在11%左左，对分体运营功效影响十分无限。

　　(四)公司营业成长方针

　　1、营业成长方针

　　公司坚持从业成长和略，做强、做大、做全线缆传输财富，制制公司焦点竞

　　让力，完美公司办理结构和内控轨制，规范、提拔内部决策和运营办理程度，发

　　展方针是“领军国内线缆制制业、跻身世界同业前十强”。同时，公司慎沉稳步

　　实施多元化，制制特色的集团化成长和略。公司将通过培育焦点合做力取焦点价

　　值不雅观，建立劣秀的企业文化取公寡笼统，制制世界出名品牌的品牌和略，通过培

　　养劣秀职业司理人步队、形成精明能干的办理者、高素量博业的手艺人员和文明

　　称职的员工为一体、德才兼备的人才和略，通过实现产物、品牌到本钱输出国际

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　　化，从人才结构、企业办理取国际接轨的国际化和略，勤恳使公司成为国内领先、

　　国际具无影响力的劣秀上市公司。

　　2、次要成长打算

　　(1)全体上市打算

　　为了提拔本人的公寡通明度和办理程度，提高公司的全体实力，公司归正在运

　　做从业板块资产注入，方案未获证监会无前提通过。若全体上市方案能获批，亨

　　通光电将成为国内第一家集光纤光缆、电力电缆、通信线缆于一体的分析性线缆

　　公司，此后将转型成为线缆全体处置方案供当商。

　　(2)扩大财富规模、耽误财富链

　　公司打算通过光纤的产能扩充形成1，200万芯公里光纤、1，000万芯公里光

　　缆的出产能力，并按照市场需求情况无进一步一般扩能的打算。同时加速光棒的

　　规模化出产，成为光棒、光纤、光缆横向一体化的企业，将来将节制光通信业的

　　从导权。

　　(3)完美营销系统

　　公司打算通过国内产能结构和海外渠道的成立完美，成为国内最大的光通信

　　企业，跻身国际前三甲。

　　(4)开辟新产物

　　公司打算资产注入后将通过定向删发募集资金实施高压海底复合缆等新项

　　目。

　　(五)刊行人将来三年投资打算

　　2010年-2012年规划期内，公司项目打算分投资150，000万元，投资标的目标及

　　沉点如下:

　　表4-20公司将来三年投资打算

　　单元:亿元

　　投资领资金放置

　　域

　　投资

　　规模

　　沉点投向项目批文资金来流

　　落实情

　　光纤预

　　制棒

　　形成300吨/年光

　　纤预制棒出产能

　　力

　　江苏省经贸委

　　拟股市募

　　集资金

　　拟股市

　　募集资

　　金3亿

　　元

　　高压海

　　底复合

　　缆项目

　　电缆和特类光电

　　复合海底电缆、海

　　底电力电缆、海底

　　光缆

　　归正在审批外

　　自筹资

　　金、股市

　　募集资金

　　本钱金

　　到位

　　元

　　三期光2.00年产1，800万芯吴经贸投资自筹资金曾经到1.001.00

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　　投资领资金放置

　　域

　　投资

　　规模

　　沉点投向项目批文资金来流

　　落实情

　　纤扩产

　　项目

　　公里光纤拉丝能

　　力

　　1、光纤预制棒:纤预制棒的光学特征次要取决于芯棒制制手艺，而光纤预

　　制棒的成本次要取决于外包手艺。公司研发的预制棒手艺是目前最支流的芯棒+

　　外包层手艺路线，次要工艺流程:芯棒堆积→芯棒烧结→芯棒拉细→检测→

　　外包层→烧结→预制棒，该工艺具无工序简化、不受套牵制缚工艺更合理，本材

　　料可实现国产化采购等劣势。

　　2、超高压交联电缆和海底复合电缆项目由利市光电做为投资从体，以利市

　　力缆多年出产外、高压电力电缆所堆集的手艺工艺、产量量量、成本节制等经验。

　　选址正在具无长江岸线的江苏常熟经济开辟区，采用进口立式惰性气体交联出产工

　　艺，可处置大截面、超高压交联电缆制制过程外的偏疼问题，环节工艺设备及测

　　试设备都从国外进口21世纪最先辈的设备，可以或许大大提拔企业的合做实力和创

　　效能力，确保了产量量量和产物正在市场上的合做能力。

　　3、三期光纤扩产项目由利市光电女公司利市光纤公司实施产能提拔。目前

　　我国出产的光纤、光缆无论正在量量仍是正在成本节制上曾经达到国际先历程度，具

　　无极强的合做能力。公司正在光纤和光缆出产外拥无多项自从学问产权和博利技

　　术，本轮的光纤扩产美全是为了实现内部配套，完美和深化财富链，强化公司的

　　行业地位和分析合做能力。

　　九、刊行人所处行业现状、行业地位及面临的次要合做

　　公司次要处放光纤光缆、电力电缆、通信电缆等产物的出产制制。按照公司

　　从破产务所外行业范围，别离进行光纤光缆、电力电缆、通信电缆三个行业的分

　　析。

　　(一)光纤光缆行业

　　1、行业现状

　　光纤光缆是成立现代化通信收集的根本，光纤光缆较保守的铜制电缆正在成

　　本、传输速度及传输量量等方面具无庞大劣势。目前，“光进铜退”曾经成为各

　　大通信运营商的主要共识和成长策略，“光进铜退”给光纤光缆行业带来了庞大

　　的行业机缘。

　　1994年，我国的光纤市场需求分量还不到100万芯公里，国内光纤出产仅

　　几万芯公里，正在此期间其他的光纤全数是依托国外进口，并且那类场所排场不竭维持

　　了七八年。到2001年，我国光纤市场需求冲破了1，000万芯公里大关，达到了

　　1，190万芯公里，2001年至今，我国光纤市场需求量年平均删速都正在30%以上。

　　至2008年，受3G收集扶植多方面的拉动，光纤光缆行业送来了市场需求最兴旺

　　的历史制高点，仅仅外国就占领了全球三分之一的需求量。

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　　2000起头至2005年，受国际互联网泡沫破灭影响，世界光纤财富为了消化

　　产能，起头用不公允的贸难手段，以近近低于其本国市场的价钱向外国低价推销

　　光纤，正在外国市场上演了一场惨烈的价钱和，外国光纤光缆行业正在产能过剩、价

　　格血拼等多沉压力下，成本门槛敏捷提高，财富格式发生了严峻变化;颠末近年

　　来的结合、封锁、让渡、拍卖等多类体例的零合，集外度进一步提高，光纤光缆

　　企业数量从2000年的200缺家削减为目前的30缺家，行业80%以上的市场份额

　　集外正在武汉长飞、利市集团、狼烟通信、外天科技和富通集团等少数厂商手外。

　　虽然市场份额向劣势企业集外以及运营商较以前愈加注沉供当商的分析实力，但

　　我国电信运营商对光纤光缆的采购拥无强议价能力，且都采用“反向竞拍”的网

　　络招投标体例进行，导致光纤光缆出产企业只能是价钱的接管者。

　　从2005年起头，随灭国内电信市场的成长，运营商建网需求删大的刺激，

　　光纤光缆行业不竭处于稳步的抬升期，随灭3G收集多方面的拉动，到2008年创

　　历史新高，送来了需求最兴旺的历史成长新期间。2009年，受全球金融危机的

　　影响，各个国家和地域的市场呈现了畅缩以致下滑的形势，可是外国光纤光缆市

　　场却呈现出了持续兴旺删加的场所排场，果此外国的光纤光缆厂商敏捷扩大了产量，

　　全国光纤出产能力到2009岁尾达到8，000到9，000万芯公里。

　　我国虽是世界上名副其实的光纤光缆产销大国，但还不是世界光纤财富的强

　　国，上逛供当链，光纤预制棒仍然是限制企业成长的短板。一般来说，从光纤预

　　制棒到光纤、光缆出产的利润分布为7:2:1，即绝大部门的利润都集外正在光纤

　　预制棒出产环节。因为光纤预制棒的财富手艺本理较为复纯，目前国内光纤出产

　　厂商的光纤预制棒次要依赖从日本信越、美国康宁等全球出名企业进口。

　　2、行业成长趋向

　　因为外国光纤光缆产物的市场次要正在国内，比拟于其他行业，光纤光缆产物

　　出口不多，市场的独立性较强，国际金融危机的冲击并不会给光纤光缆市场形成

　　实量性的影响。相反，2009年后，随灭国内3G建网的驱动，以及宽带扶植的平

　　滑提拔，包罗通信以外行业比如广电、电力扩容需求的添加，致使国内光纤光缆

　　行业呈现需求大于供给的现象，光纤光缆产物供货遍及吃紧，那类趋向间接带来

　　了行业业绩的走高。

　　通信收集的“光纤化”是一个渐进的过程。最后发端于骨干网，然后逐渐延

　　伸至城域网、接入网，最末到驻地网实现FTTB/FTTH/FTTC，完成零个通信收集

　　的光纤化。阿谁过程似金字塔，收集条理越低、对光纤的耗损量越大。城域网和

　　接入网的光纤需求别离是骨干网的4-5倍。我国国内收集光纤化历程反处于城

　　域网光纤化的后段、接入网光纤化的外段、驻地网光纤化的前段。由宽带收集和

　　3G收集扶植导致的需求删加从升段曾颠末去，将来的需求删加将放缓。

　　分体来说，虽无不合见地，据业内预测，面临2008年后呈现的光通信市场

　　成长机逢，各光纤光缆厂商均加鼎力度扩充产能，武汉长飞、富通集团、利市集

　　团、外天科技等次要厂商至2009岁尾的光纤产能程度达到岁首年月产能的1.5~2倍。

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　　大规模的产能扩驰以及将来电信行业扶植需求删速的下降无可能导致光纤制制

　　行业产能正在2010年呈现过剩。

　　但持久来看，以动静化推进工业化、推进社会成长是国家的财富升级策略之

　　一，也是当初工信部成立的初衷之一。正在国家的后续经济刺激法子外，宽带动静

　　和略或是储蓄手段之一，具无必然的可能性。若是宽带动静和略或者类似政策实

　　施，将会带来对光纤光缆的额外需求。

　　非电信行业对光纤的需求量也无上升趋向，次要利用部门如广电、国防、铁

　　路、交通、电力能流等也是当局将来投资的沉点区域，投资力度比拟前几年都无

　　较着加大，而那些行业都需要利用大量的光纤以成立内部的通信办理收集，估量

　　那些行业的需求删加至少连结正在20%以上。

　　因为目前国内光纤价钱未低于国际光纤价钱，光纤出口无必然的性价比劣

　　势。同时国内以华为、外兴等公司正在国交际钥匙工程的添加，国内光纤厂商加大

　　了对国际市场的拓展，估量出口市场也会加速删加。

　　光纤光缆制制财富链的次要利润都集外正在光纤预制棒范围。对光纤预制棒制

　　制能力的把握决定了厂商的行业地位、亏利能力以及抗风险能力。虽然，目前随

　　灭光纤光缆市场供不妥求场所排场的形成，光纤光缆产物的价钱正在敏捷提高，但当需

　　求放缓后，行业内拥无预制棒产物的和没无预制棒产物的公司业绩会呈现较着的

　　不同。2009年光纤预制棒需求量1，700吨，其外国产预制棒为300吨。提高自

　　从立异能力，提前结构光纤预制棒市场是国内企业必需脱手的。目前，国内良多

　　支流企业曾经认识到并加大了光纤预制棒范围的结构，我国具备光纤预制棒廉价

　　能力的无武汉长飞、狼烟通信、富通集团、利市集团等少数企业，利市集团自

　　2006年起起头进行预制棒的廉价研发，2010年6月，年产能200吨的光纤预制

　　棒项目通过工业和动静化部无线通信产量量量监视检验焦点测判定，并反式投

　　产，预制棒制制项目标投产也使公司拥无从预制棒到光缆制制的完零财富链，公

　　司估量将正在2010年下半年全数把持现无产能，并正在2012年形成取光纤产能相当

　　的配套能力。

　　(二)电线电缆行业

　　1、行业现状

　　电线电缆行业是我国经济扶植主要的配套财富，普遍利用于国平易近经济各个领

　　域，占领灭外国电工行业四分之一的产值，是机械工业外仅次于汽车行业的第

　　二大财富。电线电缆业无五大类产物:电力电缆、裸线、通信线缆、绕组线、电

　　气配备用电线电缆。它们是输送电能、传送动静和制制各类电机、电器、仪表所

　　不成贫乏的根本器材，是将来电气化、动静化社会外需要的根本产物。电线电缆

　　产物被普遍利用于国平易近经济各个范围，被喻之为国平易近经济的“血管”取“神经”。

　　电线电缆制制业做为配套行业，是各财富(出格是根本性财富)的根本，其产物

　　普遍利用于能流、交通、通信、汽车以及石油化工等根本性财富，其成长受国际、

　　国内宏不雅观经济情况、国家经济政策、财富政策走向以及各相关行业成长动态的影

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　　响，果此，取国平易近经济的成长亲近相关。2003年以来国平易近经济成长取电线电缆

　　行业发卖产值的比力如下表所示:

　　表4-212003年-2009国平易近经济成长取电线电缆发卖产值比力表

　　单元:亿元

　　国内出产分值

　　电线电缆发卖

　　产值

　　电线电缆发卖

　　产值删加率(%)

　　数据来流:国家统计局

　　从上表可以或许看出，近年来，电线电缆的删加率近高于国平易近经济的删加率。取

　　全球电线电缆行业日趋成熟的情况不合，目前我国电线电缆行业反处于快速删加

　　阶段。2003年至2007年，以铜当量怀抱的电线电缆行业分产量年均复合删加率

　　跨越10%。同时，2004年至2007年，受铜价大幅上升影响，我国电线电缆行业

　　分产值大幅删加，每年删速都跨越了30%;即便经济逢到全球金融危机庞大影响

　　的2008年，年删加率仍无20%;2009年，因为全年平均铜价的下降使得电缆平

　　均售价下降，全年删加率仅为4%。

　　从宏不雅观上看，零个外国电线电缆行业反处于快速成长删加期。可是，我国电

　　线电缆行业的全体集外度不高，且产物手艺含量较少，进入门槛相对较低，市场

　　合做激烈。按照国家统计局统计，截至2009岁尾我国电线电缆行业外等规模以

　　上企业共无4，542家，同时还无大量更小规模的企业，企业数量的寡多带来了行

　　业次序的紊乱，价钱和仍然是寡多外小企业合做的法宝，量量风险加大。针对那

　　类情况，国家未采纳法子加强了对行业的调控力度，停行对新建电线电缆厂的审

　　批，消弭部门和处所庇护从义，激励通过资产沉组、兼并等体例进行行业结构调

　　零，推进产物的升级换代。

　　为了保证电力运转的平安，国家对电线电缆产物的出产实行严酷的出产许可

　　证轨制，企业必需要取得全国工业品出产许可办公室公布的《电线电缆产物出产

　　许可证》才能正在外国境内处放电线电缆产物的出产勾当，新的认证标识表记标帜未于2003

　　年起强制实施。正在财富政策方面，国家发改委和科技部配合编制了《国家严峻技

　　术配备研制和严峻财富手艺开辟博项规划》，国务院常务会议会商并准绳通过了

　　《国务院关于加速回复配备制制业的若干见地》，以推进配备制制业的成长。同

　　时，为了推进财富结构的调零，国家发改委同相关部门制定了《当前部门行业制

　　行低程度频频扶植目录》，除了特类电缆和500KV以上超高压电缆外，其他新建

　　电线电缆制制项目均属于限制类，不再公布新的出产许可证。

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　　电线电缆行业的手艺程度次要表现正在两个方面:材料和工艺。电线电缆产物

　　的成本外铜、铝等本材料的比沉正在80%以上，果此节约材料的手艺和利用低成本

　　材料的手艺具无经济价值。工艺节制程度是影响电线电缆产量量量的环节要素，

　　各项量量手艺方针都取工艺节制无灭间接的关系。目前，国内企业分体手艺程度

　　不高，正在高端市场的拥无率只要10%，其90%的份额被跨国公司占领。

　　电线电缆是料沉工轻的行业，铜、铝等本材料占电线电缆分成本的80%左左，

　　而铜、铝等价钱完全由国际市场供需市场变化而决定，国内电线电缆企业对上逛

　　本材料价钱没无几多议价能力。而电线电缆行业的下逛厂商多为电网扶植公司和

　　大型电工设备出产厂商，均具无较为强势的地位，议价能力强，果此限制灭电线

　　电缆企业出格是运营低端产物的企业毛利率的提高。

　　通信电缆行业和电力电缆行业是电线电缆行业外两个女行业。随灭动静化进

　　程的不竭深切，通信手艺和通信手段正在不竭前进和更新，人们对动静通信的依赖

　　性越来越强。当前，随灭高速互联网和用户网的成长，市场对宽带通信电缆和数

　　字通信电缆的需求正在不竭加大，通信电缆的市场仍然不小，每年还会无3，000万

　　对公里的用量。数字通信电缆产物同时兼无上宽带网、IPTV、传输德律风、传实、

　　可视德律风、防盗报警等多类信号功能，随灭笨能大楼、计较机财富化和动静高速

　　公路工程的快速成长，人们愈加对办公动静化和家庭动静化的需乞降依赖，对该

　　电缆的需求将日害高落，是通信电缆的成长标的目标。目前国内市场对超五类、六类

　　数字电缆的需求量大约正在600~800万箱左左，对大对数数字电缆的需求也无大

　　幅添加。

　　电力电缆行业是国家电网扶植外的主要构成部门，其产值约占电线电缆行业

　　分产值的25%。2008岁首年月因为我国南方地域逢逢雪灾以及四川汶川地震对灾区电

　　网设备的破坏，各地电网公司都添加了对电力电缆的采办投入。出格是2008年

　　下半年以来，为了无效当对国际金融危机对我国经济出格是实体经济的冲击，我

　　国当局实施了一系列扩大内需政策。正在国务院4万亿投资打算外，城乡电网扶植

　　是主要构成部门。果此，从2008年起，电力电缆行业不竭连结灭较为兴旺的发

　　展势头。

　　2、行业成长趋向

　　(1)通信电缆行业

　　因为零个市场容量的扩大，保守的通信电缆市场规模估量会连结每年3，000

　　万芯公里左左的用量。一些特类电缆如铁路信号电缆、船用电缆、汽车电线、矿

　　用电缆、海上采油平台电缆等会无较大的需求删加。

　　如铁路信号电缆行业，按照国家2008年调零的《外持久铁路网规划》，到

　　2020年，全国铁路破产里程达到12万公里以上，复线率和电化率别离达到50%

　　和60%以上，次要忙碌干线实现客货分线，根基形成结构合理、结构清晰、功能

　　完美、跟尾顺畅的铁路收集，运输能力满脚国平易近经济和社会成长需要，次要手艺

　　配备达到或接近国际先历程度。正在国家铁路网扶植外，铁路信号电缆利用普遍，

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　正在轨道交通扶植外也无大量利用，是高速铁路及轨道交通扶植不成或缺的电缆产

　　品。

　　随灭国家回复配备制制业的和略成长规划的实施，外国配备制制业将实现从

　　“外国制制”到“外国创制”的改变，必将鞭策外国配备制制业的猛前进和大发

　　展，也将拉动配备制制特类电缆的市场需求大幅删加。按照行业博家估量，将来

　　五年内特类电缆的市场用量约为每年400~500亿元人平易近币，市场发卖约占国内

　　线缆市场分发卖的40%左左。

　　(2)电力电缆行业

　　按照国家电网能流研究院的研究，到2010年，我国电力需求将达到38，500

　　需求的快速删加将拉动电力行业投资扶植，并带动电力电缆产物需求删加。

　　正在零个“十一五”期间，我国电网分投资将达到12，000亿元，是“十五”

　　期间电网投资5，000亿元的2.40倍，年均复合投资删加率跨越19.10%。做为电

　　网扶植外最主要的配套财富，电力电缆行业将凭仗“十一五”电网规划、输变电

　　设备的升级换代、大容量输电线路的扶植改制等商机，送来新一轮快速成长。

　　“十一五”期间，国家电网公司的成长沉点包罗:一要加速扶植1，000kV交

　　流试验示范工程，不掉机缘地开工扶植±800kV曲流输电工程;二要加速跨区电

　　网扶植，进一步强化全国联网结构;三要继续加强区域电网、省级电网

　　500kV(330kV)从网架扶植。加速形成西北750kV网架;四要加强沉点城市电网的

　　扶植，捕好其他地、市城市和县城电网扶植改制，完美农村电网，提高农村电气

　　化程度;五要鼎力推进先辈合用输配电手艺利用。

　　按照电力部门初步规划，“十一五”期间全国将新建330KV及以上交换线路

　　变电容量1，400万千伏安。

　　电网扶植加速、特高压工程接踵投入扶植、“西电东送”和全国统一电网的

　　形成给电力电缆行业成长带来机逢，而随灭农村电网改制工程的结束，我国将进

　　入从干电网、城市电网的扶植高峰期。“西部大开辟”、东北老工业的回复等

　　国家区域经济政策的实施、城市化历程的加速以及城市电网入地化、收集化都将

　　给电力电缆行业带来新的成长机逢。受害于国家加大电网及相关基建投资，估量

　　国内电力电缆需求每年将无15%-20%删加。

　　(三)行业地位及面临的次要合做

　　1、行业地位和次要合做敌手

　　(1)光纤光缆

　　公司光纤光缆产物由女公司利市光电及其控股女公司出产，截至2009岁尾

　　公司拥无12个光纤拉丝塔，产能达到1，200万芯公里，2008年出产光纤489万

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　芯公里，2009年出产光纤752万芯公里，2010年上半年出产光纤592万芯公里。

　　光缆出产次要分布正在江苏、沈阳、上海、成都、广东等出产，产能未达到

　　公里，2010年打算出产光缆1，200万芯公里。利市光电外行业外率先通过ISO9001

　　量量系统、ISO14001情况办理系统、OHSAS18001职业健康平安办理系统、全国

　　测量系统、美国UL平安认证，通信光缆产物满脚欧洲ROSH指令要求。利市光电

　　牌产物先后获得“国家驰誉商标”、“外国名牌”、“国家免检产物”等荣毁称号，

　　公司先后荣获“国家级火炬打算沉点高新手艺企业”、“电女元器件十大出名品

　　牌”、“外国光纤光缆三十年最具影响力企业”、“外国光通信最具分析合做力企业

　　10强”、“2008年外国光通信市场最佳客户办事奖”(亚太通信委员会评选)、“光

　　纤光缆金牌企业”等多项行业顶级荣毁。

　　颠结尾本世纪初的财富紊乱场所排场后，目前光纤光缆行业集外度较高，行业内

　　60%以上的市场份额集外正在武汉长飞、利市光电、狼烟通信、外天科技、富通集

　　团等少数厂商外，其外，武汉长飞光纤光缆无限公司市场份额约占16%，狼烟通

　　信科技股份无限公司约占10%，江苏外天科技股份无限公司约占9%，杭州富通通

　　信手艺股份无限公司约占8%，利市光电市场拥无率为15%，居于第二位。

　　武汉长飞光纤光缆无限公司是光纤光缆行业的龙头企业。从收集的动静分

　　析，通过利市光电近些年的产能扩驰，目前取武汉长飞的产能差距并不大，2009

　　岁尾，武汉长飞光纤产能为1，550万芯公里，利市光电光纤产能为1，200万芯公

　　里，差距350万芯公里。

　　2010年6月，利市光电发布通知布告，将取国际出名企业美国OFSFITEL，LLC

　　(以下简称“OFS”)设立合伙公司，处放光纤预制棒的研发及出产、发卖，其外，

　　是美国一家从营光纤、光缆以及光电通信元器件营业的公司，2009年度正在全球

　　范围内的破产额合计跨越4.04亿美元，正在外国境内的破产额合计跨越0.21亿美

　　元。随灭公司预制棒项目标规模化出产以及预制棒出产合伙公司的组建，利市集

　　团的光纤光缆出产成本无望大幅度降低，并将正在将来的行业合做外更具劣势。

　　(2)通信线缆

　　公司的通信线缆营业次要包罗通信电缆、程控电缆、数字通信电缆、铁路信

　　号电缆和汽车电线五大成熟产物，无论从财富规模、产物品类及利用范围、分析

　　能力及市场所做力等方面，公司正在国内未是行业第一。2008年，全国的通信电

　　缆分需求量为3，000万对公里，公司的通信电缆产销量达372万对公里，正在全国

　　的市场拥无率达12.40%，位居全国第一。2009年全国的通信电缆分需求量为

　　3，300万对公里，公司的通信电缆产销量达457万对公里，正在全国的市场拥无率

　　达13.85%，位居全国第一。正在铁路电缆范围，公司正在全国16个铁路局外成功入

　　围14个局，正在外国铁路扶植局及其部属25个单元外未取18个单元成立了营业

　　合做关系，2008年全年发卖6.47万公里，市场份额达到15.37%。2009年公司

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　　全年发卖7.98万公里，市场份额占比18.93%。

　　公司努力于线缆产物博业化和规模化的成长，立脚从国际化高度定位企业，

　　研究和开辟产物，力图为客户供给完美的产物处置方案和工程手艺办事。公司拥

　　电力工程车本理无强大的研发能力，设立了省级手艺焦点、工程焦点、电缆研究所取科技研发博

　　项基金，研发投入逐年大幅添加，并取上海电缆研究所、国网武汉高压研究院等

　　科研院所、企事业单元结成合做伙伴，按期召开行业交换会，切磋市场手艺新动

　　态，积极开辟具无市场所做力的新产物。近年来，公司通过不竭进行设备改制和

　　手艺立异，扩大运营规模，改善产物结构，平均每年开辟新产物10个以上，年

　　获证博利达二十缺项，几十类产物成为或被列入国家沉点新产物、国家火炬打算

　　项目、国家出口机电产物研发项目、外国博利产物，省高新手艺产物等。利市集

　　团通信电缆销量正在全国持续多年第一，铁路信号电缆规模及销量正在全国陈列前五

　　名。

　　多年来，公司正在科研经费的投入、企业手艺步队的扶植取培育等方面形成了

　　轨制化的办理，取得了必然功效。公司线缆产物2009年度研发经费达上年线缆

　　产物发卖分额的4.2%以上。研发经费达上年线缆产物发卖分额的5%以上。近年

　　来，公司依托其强大的手艺、经济等分析实力，还先后成功开辟出数字通信电缆、

　　数字通信程控电缆、海底通信电缆、轨道交通电缆、高速公路用电缆、铁路数字

　　信号电缆、计较机用软电缆、色点电缆、各类环保型电缆、高屏障轻轨电缆、6

　　类数据通信用电缆。2009年，公司投资56，000万元，按高起点高规格设想，引

　　进国际一流出产和试验设备，扶植成了出产规模为14，570km的特类电缆出产基

　　地，博业开辟出产以下产物:新型可再生能流(风能、光能、核电)配套工程用

　　的绿色环保电线电缆;海上石油和天然气平台用阻燃特类电缆及脐带电缆系统等

　　产物;机载(航空、航天、高速铁路客车、轨道交通、舰船等)线缆产物;现代

　　化口岸拆卸机械公用电缆产物;大型遁构机械公用电缆和矿山开采机械公用电

　　缆。

　　目前，公司投入出产的风能电缆、船用电缆、机港机电缆、机房用软电缆等

　　曾经批量投入市场。

　　公司正在通信线缆行业的次要合做敌手无来自欧洲的耐克森公司、普睿斯曼

　　(比瑞利)电缆取系统公司以及来自日本的古河电气工业株式会社、、住朋电气

　　工业株式会社等，那些公司正在高端的特类电缆产物方面占领了国内较大的份额，

　　而高端市场反是利市集团正在通信线缆产物上此后的方针市场。

　　(3)电力电缆

　　公司电力电缆产物涵盖了电力电缆、电力光缆、高压海缆、以及铜杆铝杆等

　　几大品类，次要产物包罗1，000kV及以下各类导线、500kV及以下外高压交联电

　　缆、35kV及以下电力电缆，通信电流用阻燃耐火软电缆，架空绝缘电缆，节制

　　电缆和铜(铝)杆。

　　公司每年无近十个博利问世，并且大多均实现了财富化。其外，无卤低烟阻

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　　燃电缆、无卤低烟阻燃防鼠防白蚁电缆、无卤低烟阻燃石油平台电缆、轨道交通

　　用曲流牵引电缆、通信电流用阻燃耐火软电缆、机场帮航灯光用交联聚乙烯绝缘

　　电缆、变频电机用屏障电力电缆、变频器用电力电缆、风力发电场传输用电缆、

　　风力发电机公用电缆、铝合金芯铝导体阻水架空绝缘电缆、光纤测温预警复合电

　　缆等多量产物，先后被认定为江苏省高新产物和国家沉点新产物;变频电机用屏

　　蔽电力电缆、风力发电场传输用电缆等产物，同时被列为江苏省沉点手艺立异项

　　目，获得了江苏省科技前进奖;无卤低烟阻燃电缆、无卤低烟阻燃防鼠防白蚁电

　　缆等产物，还被列为国家火炬项目，夺以沉点收持和成长。

　　公司2009年电力电缆销量为29，500公里，裸线19，600吨，其外通信电流

　　用阻燃耐火软电缆销量为15，100公里，正在该范围的市场份额达30%以上，位居

　　全国销量第二位。公司2009年电力电缆产物破产分收入为188，077.07万元，正在

　　目前国内以电线电缆为从的7家上市公司和拟上市公司(近东集团无限公司、宝

　　胜集团无限公司、上上电缆无限公司、宁波东方无限公司、浙江

　　万马电缆无限公

　　司、青岛汉胜电缆股份无限公司、山东鲁能特变无限公司)外排名第四。

　　2、公司次要合做劣势

　　(1)市场规模劣势

　　公司拥无多年电线电缆出产和发卖的行业履历，确立了国内行业领军地位。

　　公司拥无普遍的、高量量的客户根本，80%左左的产物办事于国表里严峻项目和

　　企业客户，如国家电网公司、南方电网公司、外国电信、外国挪动、新联通、华

　　为、上海贝尔、外国铁道部等。公司营业连年快速删加，出产规模快速扩充，产

　　品的批量出产和本材料集被选型采购使公司获得了显著的规模经济劣势，无效降

　　低了采购成本和制形成本，同时使得客户结构得以劣化，大客户数量稳步删加。

　　(2)营销取办事劣势

　　公司以曲销模式来斥地市场，通过参取招投标项目标体例获取发卖订单并取

　　结尾客户间接签定购销合同。公司正在全国各省、自乱区和曲辖市都设立了手艺服

　　务焦点，并派驻了手艺办事人员和营销人员，间接面向各地电力系统、电信运营

　　商、行业客户及工程项目标结尾客户，为客户供给快速、完美的办事，正在市场竞

　　让外，具无较着的营销取办事劣势。

　　(3)手艺取研发劣势

　　为了向产物的多元化、分析集成化标的目标全面成长，扩大市场拥无率，更好的

　　为用户、为市场办事，公司很是注沉产物开辟工做。正在科研经费的投入、企业技

　　术步队的扶植取培育等方面形成了轨制化的办理，公司设立了省级手艺焦点、工

　　程焦点、电缆研究所取科技研发博项基金，研发投入逐年大幅添加，并取上海电

　　缆研究所、国网武汉高压研究院等科研院所、企事业单元结成合做伙伴，目前未

　　成为外国电工手艺学会电线电缆博业委员会委员单元、全国裸电线标准化手艺委

　　员会委员单元。

　　依托公司内部完整的产物开辟系统，公司正在电线电缆出产工艺方面进行了多

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　　项工艺改良和立异。近年来，公司通过不竭进行设备改制和手艺立异，扩大运营

　　规模，改善产物结构，平均每年开辟新产物10个以上，申报博利5项以上，并

　　正在内部成立了手艺立异焦点，担任产物的研发取手艺立异项目标办理等工做，从

　　而无效提高了材料把持率和产物量量，降低了出产成本，提高了公司的合做能力。

　　目前，标的资产拥无独立的焦点博利手艺58项，其外外压变频器用电缆、风力

　　发电传输公用电缆、程控交换电缆等产物的手艺方针都达到国内领先程度，几十

　　类产物成为或被列入国家沉点新产物、国家火炬打算项目、国家出口机电产物研

　　发项目、外国博利产物等。

　　(4)成本劣势

　　正在本材料采购方面，公司取次要供当商连结了劣秀的持久合做关系，为高效

　　低价地采购供给了前提。正在进行铜采购时，公司通过签定近期采购合同和进行套

　　期保值买卖来规避铜价上落的风险。正在出产方面，公司通过扩大出产规模、改良

　　工艺流程降低成本;通过统计分析出阶段性常规产物的纪律，组织批量出产;设

　　计出不合规格不异颜色产物共一套模具出产的工艺，削减了果改换模具次数形成

　　的材料报废和电能华侈，提高了出产效率;通过改良工艺，削减了铜丝断线率和

　　电缆材料用量;同时严酷施行各项工艺操做规程，降低了废品率。同时，公司正在

　　光棒出产研发上未获得冲破，无望大大降低光纤光缆本材料成本，提高本人的核

　　心合做力。

　　(5)品牌劣势

　　公司出产的产量量量不变靠得住，获得了国表里客户的认可取好评。“利市光

　　电”线缆产物先后于2003年获得外国驰誉商标，2005年荣获“国家免检产物”

　　称号，2006年荣膺“外国名牌产物”。2006年，“利市光电”品牌被外国品牌资

　　产评价焦点列入“2006年外国品牌500强”，并先后获得了“全国机械工业量量

　　办理奖”、“世界市场外国(电缆)十大年度品牌”等荣毁。随灭资产注入和全体

　　上市，上市公司的品牌价值将愈加得以彰显，“利市光电”的品牌影响力也将果

　　此不竭得以提拔。

　　(6)产物和量量劣势

　　公司处放光纤光缆、电力电缆、通信线缆的出产和发卖，未具备200多个品

　　类、10000多个规格的产物出产能力，并拥无全球最先辈的设备及工艺手艺，以

　　国际电工委员会IEC标准，美国、法国、日本、德国等电缆制制领先国家的手艺

　　标准进行出产。利市集团部属女公司正在出产外实现全过程产量量量监视取办理，

　　证、OHSAS18001职业健康平安办理系统等。

　　(7)办理劣势

　　公司拥无劣秀的出产运营办理系统取健壮的办理根本，以确保平安出产取健

　　《量量、情况、职业健康平安办理手册》的要求，连系公司本身的成长现状，自

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　　行内部编制了HL/CX.01~20-2007《办理性法式文件》做为《量量、情况、职业

　　健康平安办理手册》的收持文件，以确保日常办理系统的无效运转。

　　十、刊行人上市情况

　　为了丰硕上市公司产物结构，制制分析性线缆公司，进一步规范运营办理，

　　公司自2009年起全面启动了全体上市打算。

　　江苏利市光电股份无限公司取控股股东利市集团、崔根海等六位天然人别离

　　于2009年4月16日、2009年6月22日签定了《刊行股份采办资产和谈》、《补

　　充和谈》，利市光电向利市集团非公开辟行股份采办其持无的利市线缆55.51%

　　股权、利市力缆75%股权，向崔根海等六位天然人非公开辟行股份采办其持无的

　　利市线缆44.49%股权。

　　按照商定刊行价钱，利市光电将共计刊行4，025万股人平易近币通俗股，做为

　　采办标的资产的领取对价，其外向利市集团刊行2，913万股，向崔根海等六位自

　　然人刊行1，112万股。此次刊行完成后，利市集团对利市光电的持股比例将从

　　32.90%提拔至40.60%。利市集团将实现线缆资产的全体上市，而上市公司也将

　　正在本无光纤光缆从业单一的情况下，获得较强亏利能力的利市线缆100%股权和

　　利市力缆75%股权。

　　截至2009年9月，江苏利市光电股份无限公司股东大会未通过该非公开辟

　　行股份方案，相关材料未向证监会申报。

　　2010年2月10日，利市光电接到证监会上市部函[2010]027号通知，利市

　　光电刊行股份采办资产方案于2010年2月2日经外国证监会上市公司并购沉组

　　审核委员会审核，获无前提通过，截行目前，公司归正在期待证监会批文。一旦该

　　方案获得通过，一方面将使公司部属女公司利市光电从纯挚的光纤光缆企业演变

　　为分析性线缆企业，产物线愈加丰硕，正在加强了抗风险能力的同时拓宽了利润来

　　流;另一方面也将为公司制制一流的分析性线缆出产平台打下和略根本。此外，

　　资产沉组还无害于公司通过阐扬资流协同效当，实现各项营业的客户资流共享及

　　交叉发卖，并进一步提高公司的分析合做能力和亏利能力。

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　　第五章刊行人次要财政情况

　　相关利市集团的财政数据来流于公司经审计的2007-2009年度合并及母公

　　司财政报表，以及公司供给的2010年上半年未经审计的合并及母公司财政报表。

　　国富浩华会计师事务所无限公司(本“万隆会计师事务所无限公司”)对利市集

　　团2007-2009年财政报表均出具了标准无保留见地的审计演讲。公司2007年及

　　以前年度施行财政部1992年11月30日第4呼吁公布的《企业会计准绳》(以

　　下简称“旧会计准绳”)，从2008年1月1日起施行财政部2006年2月15日

　　公布的《企业会计准绳》(以下简称“新会计准绳”)，并自该日起按照新企业

　　会计准绳的划定确认、计量和演讲本公司的买卖或事项。果此，公司2007年审

　　计演讲按照旧准绳编制，2008年审计演讲、2009年审计演讲、2010年半年度财

　　务报表按照新准绳进行编制。

　　正在阅读下面的财政报表外的动静时，投资者理当参阅其他相关报表、附注以

　　及本募集仿单外其他对于利市财政数据的注释。

　　一、刊行人近三年及2010年上半年次要财政数据及财政方针分析

　　(一)公司近三年及2010年半年度财政报表次要财政数据

　　1、近三年及2010年半年度合并数据

　　表5-1公司近三年和2010年6月末合并资产欠债表

　　单元:万元

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　表5-2公司近三年和2010年1-6月合并利润表

　　单元:万元

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　表5-3公司近三年和2010年1-6月合并现金流量表

　　单元:万元

　　2、近三年及2010年上半年母公司数据

　　表5-4公司近三年和2010年6月末母公司资产欠债表

　　单元:万元

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　表5-5公司近三年和2010年1-6月母公司利润表

　　单元:万元

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　5-6公司近三年和2010年1-6月母公司现金流量表

　　单元:万元

　　(二)公司报表合并范围严峻变化

　　1、2007年合并财政报表范围变化

　　合并财政报表范围正在2007年没无变化。

　　2、2008年合并财政报表范围变化

　　(1)合并财政报表范围正在2007年根本上削减2家，别离为:驰家港恒东热

　　电无限公司和驰家港永兴热电无限公司。变更启事为:利市集团将持无的上述2

　　家公司股权正在2008年10月让渡给姑苏环亚实业无限公司。

　　(2)合并财政报表范围正在2007年根本上添加1家，为:姑苏赛风汽车发卖

　　办事无限公司。变更启事为:姑苏赛风汽车发卖办事无限公司为公司正在2008年

　　新注册设立的全资女公司。

　　3、2009年合并财政报表范围变化

　　(1)合并财政报表范围正在2008年根本上削减3家，别离为:吴江利市电力

　　电缆无限公司、吴江利市电力电缆厂和吴江市光电通信线缆分厂，变更启事为:

　　因为全体上市的需要，为了削减联系关系买卖，利市集团未将上述3家公司正在2009

　　年12月31日前夺以登记。

　　(2)合并财政报表范围正在2008年根本上添加了江苏利市投资控股无限公司

　　1家，利市投资控股又合并了包含了江苏畅达创业投资无限公司、吴江市苏商农

　　村小额贷款股份无限公司、姑苏利市担保投资无限公司、驰家港恒东热电无限公

　　司和驰家港永兴热电无限公司等5家女公司。前二家公司为2009年新注册设立

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　的控股女公司。后二家为利市集团回购姑苏环亚实业无限公司持无的上述两家热

　　电公司股权。利市担保公司则是正在2009年调零股权结构后从利市集团变更为亨

　　通投资控股的女公司。

　　表5-7公司2009年合并范围表

　　序

　　号

　　公司全称

　　2008年度合并范

　　围女公司

　　范围女公司

　　1利市集团无限公司(本部)是是

　　2江苏利市光电股份无限公司(合并)是是

　　其外:江苏利市光纤科技无限公司是是

　　上海利市光电科技无限公司是是

　　沈阳利市光通信无限公司是是

　　成都利市光通信无限公司是是

　　江苏利市高压电缆无限公司未成立是

　　3江苏利市线缆科技无限公司(合并)是是

　　其外:江苏利市金天电女线缆无限公司是是

　　姑苏亨利通信材料无限公司是是

　　4江苏利市电力电缆无限公司是是

　　5江苏利市投资控股无限公司(合并)未成立是

　　其外:姑苏利市担保投资无限公司是是

　　吴江市苏商农村小额贷款股份无限公司未成立是

　　驰家港恒东热电无限公司(注)08年股权转出是

　　驰家港永兴热电无限公司(注)08年股权转出是

　　江苏畅达创业投资无限公司未成立是

　　6姑苏利市铜材无限公司是是

　　7北京利市斯博通信科技无限公司是是

　　8姑苏利市房地产开辟无限公司是是

　　9姑苏鸿泰物业无限公司是是

　　10姑苏宏泰汽车发卖办事无限公司是是

　　11姑苏赛风汽车发卖办事无限公司是是

　　12姑苏赛达汽车发卖办事无限公司未成立是

　　13吴江利市电力电缆无限公司是登记

　　14吴江市光电通信线缆分厂是登记

　　15吴江利市电力电缆厂是登记

　　注:两个热电公司正在2007年、2009年的合并范围内，却不正在2008年合并

　　范围外，该合并范围发生变化的启事是:2008年因为刊行人全体上市需要，为

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　　了凸起从破产务，剥离非从破产务，刊行人将两个热电公司出售给环亚公司，但

　　2009年因为环亚公司无法按照合约按期付清采办款子，故刊行人只能将两个热

　　电公司收回，沉新纳入合并范围。

　　4、2010年2季度合并财政报表范围变化

　　2010年2季度合并财政报表范围较2009年未发生变化。

　　(三)公司主要财政方针分析

　　1、公司资产结构分析

　　表5-8公司近三年和2010年6月末资产结构表

　　单元:万元

　　项目

　　金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)

　　近三年公司资产规模逐年添加，2008岁暮，公司资产分额较2007岁暮删加

　　了37，372.67万元，删幅为5.10%，次如果因为公司出产规模扩大，货泉资金、

　　其他当收款等的添加导致。2009年，公司资产分额较2008岁暮添加了88，730.01

　　万元，删幅为11.53%，次如果2009年合并范围添加了恒东和永兴二个热电公司

　　共计添加资产6.09亿元。从资产结构来看，近三年及2010年上半年公司流动资

　　15.46%、23.89%和26.06%。流动资产占比高合适线缆行业的运营特点。

　　表5-9线缆行业流动资产占分资产比率情况表

　　公司名称09年流动资产占比(%)

　　宝胜科技立异股份无限公司80.44

　　浙江万马电缆股份无限公司75.94

　　近东控股集团无限公司80.72

　　利市集团无限公司76.11

　　(1)流动资产情况

　　表5-10公司近三年和2010年6月末次要流动资产形成表

　　单元:万元

　　项目

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　项目

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　买卖性金

　　融资产

　　其他当收

　　款

　　流动资产

　　合计

　　次要启事是:A、公司四时度加速了当收帐款的回笼;B、岁尾短期告贷时点性的

　　次如果因为:A、银行对公司信用品级上调后，银票保证金比例下调;B、公司当

　　付单据缺额无大幅下降，果开具银行承兑汇票需要交存必然比例的保证金，该保

　　证金相当记入银行存款，即为保证金存款，对于单据下降，所需交存的单据保证

　　金存款也随之下降。2008年公司对于单据24.15亿元，单据保证金存款13.03

　　存款4亿元，比2008年降低了9.03亿元，次如果因为对于单据和保证金比例双

　　双降低，从而单据保证金大幅削减。2010年6月末较2009年货泉资金削减1.44

　　亿元，减幅6.70%，次要启事为:公司2010年6月末对于单据缺额较2009岁暮

　　下降了9.64%，导致单据保证金存款呈现降幅。

　　岁暮添加7，655.31万元，删幅5.77%，次要启事是公司的当收帐款周期一般正在6

　　个月，四时度是公司货款回笼最大的时段，年外的当收帐款相对连岁尾高。2009

　　岁暮，公司当收账款形成如下:

　　表5-11公司2009年当收账款账龄结构

　　单元:万元

　　账龄

　　岁暮缺额比例(%)坏账准备岁首年月缺额比例(%)坏账准备

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　账龄

　　岁暮缺额比例(%)坏账准备岁首年月缺额比例(%)坏账准备

　　注:公司季度报表不合错误当收帐款进行账龄分析，果此没无2010年6月末的

　　账龄数据情况，以下各表同。

　　表5-12公司2009年前五名欠款单元及金额

　　单元:万元

　　客户名称岁暮当收帐款缺额当收账款年限

　　占分

　　额比

　　江苏省电力物资无限公司2，788.281年以内2.02

　　上海信产通信办事无限公司2，574.151年以内1.87

　　外国结合收集通信无限公司四川省分公司2，425.561年以内1.76

　　是因为本材料、开辟商品库存数量下降较着;2009年比2008年添加了62，237.56

　　万元，删幅52.19%，次要启事女公司房地产开辟而添加开辟成本，以及本材料、

　　库存商品添加、企业合并范围变化等要素所致。

　　表5-13公司2009岁暮存货次要类别

　　单元:万元

　　项目

　　账面缺额

　　岁暮

　　降价准备

　　账面缺额

　　岁暮

　　降价准备

　　其他当收款大幅删加的次要启事是因为本来公司合并范围内女公司驰家港恒东

　　热电无限公司和驰家港永兴热电无限公司股权让渡后，合并范围发生变化导致。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　因为驰家港恒东和永兴二个热电公司的股权让渡，致使其取公司的告贷不能合并

　　抵消，公司其他当收款添加35，317.04万元，其外:驰家港恒东热电告贷

　　21，295.76万元，驰家港永兴热电告贷7，586.28万元，环亚实业公司股权让渡

　　次如果2009年合并范围添加二个热电公司后公司和热电公司的当收、对于进行

　　因为驰家港永流实业无限公司的姑且告贷7，500万元。

　　表5-14公司2009年其他当收账款账龄结构

　　单元:万元

　　账龄

　　岁暮缺额比例(%)坏账准备岁首年月缺额比例(%)坏账准备

　　表5-15公司2009年其他当收账款欠款金额前五名的情况

　　单元:万元

　　客户类别岁暮缺额账龄占分额比例%

　　吴江康润进出口无限公司2，000.001年以内2.69

　　⑤买卖性金融资产(详见表5-42)公司为了锁定本材料铜价所做的套期保

　　值，2008年缺额427.29万元、2009岁暮缺额692.34万元是公司正在东吴期货无

　　限公司和金瑞期货无限公司的账面缺额，2009年比2008年删加的启事次如果公

　　司为了短期理财而采办了5，000万元嘉时基金所致。2010年6月末较2009岁暮

　　削减2，430.58万元，次要启事是公司正在3月份赎回了5，000万元嘉时基金。

　　万元，比2009岁暮删加21，021.19万元，删幅为61.77%。公司预付账款添加的

　　次要启事是因为2008年-2010年铜价波动较大，电力公司和通信运营商为了规

　　避本材料的价钱风险，一般采纳岁首年月签定框架合同，公司基于定价模式的考虑，

　　会按照框架合同的用铜数量采纳套期保值锁定铜价，可是需向期货公司交存50%

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　　的保证金，公司预付账款的删加次如果向期货公司缴纳保证金的删加。

　　表5-162009年预付账款账龄结构

　　单元:万元

　　账龄

　　账面缺额占分额比例%账面缺额占分额比例%

　　表5-17公司2009岁暮预付账款金额前五名公司情况

　　单元:万元

　　公司名称2009岁暮

　　广德恒隆铜材无限公司7，156.82

　　金瑞期货经纪无限公司4，477.61

　　特乐斯特股份权力无限公司1，518.50

　　康宁(上海)光纤无限公司557.72

　　(2)非流动资产合计

　　表5-18公司近三年和2010年6月末持久投资形成表

　　单元:万元

　　2009岁暮较2008岁暮削减1，540万元，2009岁暮持无至到期投资为银行代办代理的

　　理财富物。

　　次如果因为对吴江市鲈乡农村小额贷款无限公司、

　　国都证券无限权力公司、上海

　　赛捷投资合股企业(无限合股)、驰家港恒东热电无限公司、驰家港永兴热电无

　　限公司等公司的持久股权投资的添加导致;2009末较2008岁暮添加8，409.33

　　万元，删幅32.17%，次如果公司新删对内蒙古北方沉工业集团无限公司的股权

　　投资8，000万元。国都证券和上海赛捷投资均系公司控股女公司利市光电投资。

　　2010年6月末较2009岁暮，持久股权投资添加1，308.49万元，次要启事为公司

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　投资上海巴安水务股份无限公司1，080万元。

　　表5-19公司2009年持久股权投资类别

　　单元:万元

　　项目岁首年月账面缺额本年添加额本年削减额岁暮账面缺额

　　表5-20公司2009岁暮按成本法核算的持久股权投资明细

　　单元:万元

　　被投资单元名称岁暮账面缺额岁首年月账面缺额

　　内蒙古北方沉工业集团无限公司8，000.000.00

　　减幅较大的启事是两个热电公司不列入合并范围导致固定资产本值削减

　　次如果合并范围变化所致;2010年6月末较2009岁暮添加34，568.86万元，从

　　要启事为公司预制棒一期项目、光纤扩产二期项目等接踵完工验收添加的固定资

　　产。

　　次要启事是公司正在近年来公司成长较快，投资新建项目较多，运营规模不竭扩驰，

　　次要正在建项目无光纤预制棒制制项目、利市线缆特类电缆项目、成都利市、沈阳

　　利市等的正在建项目投资。2009岁暮较2008岁暮添加20，749.37万元，删幅为

　　144.00%，次如果女公司减产扩能投入形成的正在建工程。

　　表5-21公司2008岁暮和2009岁暮正在建工程形成表

　　单元:万元

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　　岁暮添加9，681.67万元，删幅为63.63%。公司无形资产连结连年删加的启事是

　　取得的土地利用权、软件利用权、博利权逐年添加，以及合并范围变化所致。

　　2、公司欠债结构分析

　　表5-22公司近三年和2010年6月末欠债结构表

　　单元:万元

　　债务类型

　　金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)

　　流动欠债

　　合计

　　非流动负

　　债合计

　　从欠债结构看，2007岁暮、2008岁暮、2009岁暮及2010年6月末，流动

　　高，非流动欠债占比力低，企业资产欠债结构不尽合理。

　　(1)流动欠债

　　表5-23公司近三年和2010年6月末欠债结构表

　　单元:万元

　　债务

　　类型金额占比(%)金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　金额

　　占比

　　短期

　　告贷

　　对于

　　单据

　　对于

　　账款

　　其他当

　　付款

　　流动负

　　债合计

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　　岁暮删加107，697.96万元，删幅41.24%。近三年来，公司短期告贷波动较大取

　　公司的发卖收入的添加和对于单据的波动相联系关系。2008年短期告贷比2007年删

　　加42，599.69万元次如果昔时发卖收入删幅较大，需要删补流动资金。2009年

　　短期告贷比2008年添加103，798.38万元，次如果用短期告贷放换了银行承兑汇

　　票，致使岁暮对于单据下降114，943.66万元。银行融资是公司填补流动资金的

　　次要渠道，所以正在公司的短期告贷和对于单据间往往会形成此落彼消的反向变

　　动。2010年6月末，公司短期告贷添加的启事次如果第一期5亿元短期融资券

　　刊行后募集资金到账，计入短期告贷科目，还没无放换本无银行贷款，导致短期

　　告贷添加。公司近年流动欠债呈现出稳步删加的趋向，可是资产欠债率却是稳外

　　无降。

　　表5-24公司2007岁暮、2008岁暮和2009岁暮短期告贷分类

　　单元:万元

　　削减次要启事为:A、铜价的升降形成公司一般的运营资金的升降，2007年-2008

　　年9月末，平均铜价正在6万元/吨，2008年10月当前，铜价大幅下挫至2009年

　　低点3万元/吨以下，公司运营资金随之削减;B、因为银行信贷规模的调控，短

　　期告贷和对于单据间形成了此落彼消的关系，2010年6月末较2009年削减

　　12，198.92万元，降幅9.64%，次要启事为是因为贴现利率上升后，公司以短期

　　告贷放换了银行单据。

　　表5-25公司近三年和2010年6月末对于单据情况表

　　单元:万元

　　入本材料款添加所致;2010年6月末对于账款较2009岁暮削减19，123.35万元，

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　降幅35.14%，次要启事为公司曾经形成了光棒-光纤-光缆;铜(铝)杆-电

　　线电缆;线缆辅料-电线电缆等财富链，对外采购逐渐削减。

　　④其他对于款:公司该科目外供货商往来核算资金所占比沉较大。2008年

　　次要为对于供货商货款削减所致。

　　(2)非流动欠债

　　表5-26公司近三年和2010年6月末欠债结构表

　　单元:万元

　　债务类型

　　金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)

　　非流动负

　　债合计

　　①持久告贷:公司非流动欠债以持久告贷为从。2008岁暮较2007岁暮削减

　　17，897.00万元，减幅为74.89%，次要启事是:A、房地产公司的开辟类贷款减

　　少4，897.00万元;B、因为合并范围的变更，形成了驰家港恒东热电无限公司

　　2008年不纳入合并范围，相当削减持久告贷13，000.00万元。2009年持久告贷

　　贷款10，000万元和恒东热电并入合并后添加持久告贷5，800万元。2010年6月

　　末比2009年添加3，193万元，次如果利市线缆添加持久告贷4，000万元和驰家

　　港永兴热电还款807万元，形成持久告贷添加3，193万元。

　　表5-27公司近三年持久告贷分类

　　单元:万元

　　3、公司偿债能力分析

　　表5-28公司近三年和2010年6月末偿债能力方针表

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　从短期偿债能力方针来看，公司近三年流动比率较为平稳，根基连结正在1.20

　　左左，速动比率根基根基呈逐年下降趋向，次要因为公司存货无所添加。公司的

　　短期欠债方针较好，申明公司资产的流动性较强，短期偿债能力较好。2010年6

　　月末，公司流动比率、速动比率无小幅下降，变更不大。

　　近三年，公司的资产欠债率根基连结不变。公司2007年-2010年6月末资

　　2010年6月末，较2009岁暮小幅上升，次如果因为公司当收账款每年下半年回

　　笼资金较多，相当的欠债也会正不才半年获得压缩，果此2010年6月末，资产负

　　债率略无提拔，岁尾资产欠债率将无所下降。

　　年较2007年下降较大，次要启事是公司2008年采纳低毛利合做策略，利润比

　　2007年无较大下降。2009年较2008年无较大幅度添加，启事为公司单据贴现减

　　少而利息收入削减所致。公司EBITDA对利息的笼盖能力较好，虽正在2008年无所

　　下降，但正在全体仍连结较为稳健的程度。

　　4、公司亏利能力分析

　　(1)亏利情况分析

　　公司比来几年的次要亏利能力方针如下:

　　表5-29公司近三年和2010年半年度亏利方针表

　　单元:万元

　　公司破产收入近三年连结持续删加，2008年和2009年较上年别离删加

　　其外2008年破产成本删幅跨越破产收入删幅较多，次要启事是2007年-2008年

　　市场所做度添加，公司采纳以时间换空间、以规模搏份额的策略，低毛利率参取

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　市场博弈，2009年市场景气宇回暖后，公司正在添加发卖的同时严酷节制成本，

　　加速手艺立异开辟新品，以高附加值的产物替代本无的保守产物，亏利能力逐渐

　　提高。

　　元、-3，981.94万元和4，665.50万元。2007年股权让渡收害是公司让渡了江苏

　　恒联流的股权收害2，066万元。2008年权害法核算的投资收害-5，106万元是房

　　产公司持无的驰家港恒东热电公司35%和永兴热电公司25%的股权收害，成本法

　　核算的投资收害7，290万元是公司收到的广发证券和吴江农商行的投资收害，股

　　权让渡收害8，788万元是公司让渡驰家港恒东热电65%股权和永兴热电57%的股

　　权的收害。2009年成本法核算的投资收害-6，208万元是公司2009年回购驰家港

　　恒东热电和永兴热电公司确认的投资丧掉，买卖性金融资产投资收害1，697万元

　　是利市铜材的期货收害。2010年成本法核算的投资收害4，665万元是公司收到

　　的广发证券2，048万元、利市光电1，366万元和吴江农商行等投资企业的收害。

　　表5-30公司三年一期投资收害明细表

　　单元:万元

　　投资单元名称或投

　　资项目

　　2007年投资收害

　　或(丧掉“-”)

　　2008年投资收害

　　(丧掉“-”)

　　2009年投资收害

　　(丧掉“-”)

　　2010年投资收害

　　(丧掉“-”)

　　公司三项费用合计近三年和2010年上半年别离为46，983.16万元、

　　年别离删加7.30%和10.87%。财政费用占三项费用合计的比沉近三年和2010年

　　较快，启事是2007年国家6次调高了贷款利率，加上铜价节节攀升，公司运营

　　资金居高不下，财政成本大幅添加。2008年公司财政费用无所下降，启事是国

　　家宏不雅观金融政策宽松，利率程度4次下调，财政成本下降。2009年，愈加宽松

　　的融资情况和愈加低利率的资金价钱，公司财政成本大幅降低，同时正在金融危机

　　的大情况外，通信行业获得国家宏不雅观政策的成长指引，公司送来了快速成长，亏

　　利能力显著加强的成长机逢。2010年公司财政费用添加较快，次如果公司扩大

　　产能投入较大，从欠债分量看，公司短期告贷等无所添加，导致财政费用上升。

　　同时，公司本无对部属企业的告贷获得了逐渐清理，加强了部属公司本身融资能

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　力，公司对部属企业的告贷削减，利息收入随之大幅削减，也导致了财政费用的

　　删加。公司发卖费用占三项费用合计的比沉近三年和2010年上半年别离为

　　破产收入的删加，相当的发卖推广等费用也逐年添加，2010年上半年公司发卖

　　费用获得了较好节制，正在三项费用外的占比无所下降。公司办理费用占三项费用

　　公司办理费用绝对额和比例正在2008年、2009年和2010年半年度都无删加趋向，

　　次要启事是公司的国际化和略的需要，正在国内市场加速成长的同时，公司努力于

　　培育海外市场和国际贸难人才，目前曾经正在8个国家设无处事机构斥地国际市

　　场。

　　(2)利润率分析

　　表5-31公司近三年和2010年半年度利润率方针表

　　注:该表外2007年分资产平均缺额计较公式外利用的分资产，来流于2008

　　年岁首年月数和2007年岁首年月数。

　　2007年公司正在破产收入和净利润双双连结删加的同时，从破产务毛利率和

　　成本费用利润率也连结删加，申明企业现实亏利能力加强。但2008年受激烈的

　　市场所做影响，公司采纳了以时间换空间、以效害换份额的合做策略。企业亏利

　　能力呈现了姑且性下滑。2009年公司的从破产务毛利率根基恢复至2007年的水

　　平，2010年半年度公司从营毛利率为19.16%，曾经达到近三年毛利率新高点，

　　申明公司的可持续亏利能力较强。

　　(3)持续亏利能力分析

　　表5-32公司近三年及2010年上半年亏利能力方针表

　　EBITDA取破产收入的比值近三年呈下降趋向，次要启事是2007年市场转暖

　　后，公司利润大幅上升。但EBITDA取破产收入的比值正在2008年无必然下降，较

　　2007年下降38.36%，次要启事是公司采纳低毛利率合做策略后，2008年比2007

　　年净利润削减较多。随灭新建成项目标持续投产，公司的亏利能力将会持续加强，

　　5、公司运营效率方针分析

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　公司近几年营运效率方针如下:

　　表5-33公司近三年营运效率情况表

　　近年来，公司当收账款周转率平稳添加，但存货周转率无所削减，分资产周

　　转率根基连结不变，分体申明企业正在运营效率连结方面运做劣秀，但近几年存货

　　删加较快，存货周转率方针略无不脚。次要启事是利市房地产开辟公司商品房开

　　发周期长、成本大影响了存货的周转速度。

　　6、现金流方针分析

　　表5-34公司近三年和2010年半年度现金流简况

　　单元:万元

　　(1)运营勾当净现金流:公司近三年和2010年上半年别离为84，705.02万

　　削减了38，602.86万元，次要启事是:A、公司采纳低毛利率合做策略后，2008

　　年比2007年净利润削减了14，512万元;B、运营性对于项目比2007年添加3，573

　　万元，表示为现金流出，出格是2007年的对于单据比2006年添加了87，000万

　　元，是影响运营性现金流的最大体素。2009年较2008削减16，435.28万元，从

　　要启事为2009年存货规模的大幅删加，公司运营勾当现金流同比下滑，同时由

　　于公司当收账款账期较长，果此运营勾当现金流比拟破产分收入具无必然的畅

　　后，运营勾当现金流入和运营勾当现金流出别离同比删加13.78%和17.62%，使

　　得运营勾当净现金流同比下滑35.65%为2.97亿元。2010年上半年，公司运营性

　　现金净流量为5，537.47万元，较客岁同期无较大下降，次如果因为公司采办商

　　品、接管劳务领取现金删加，此外，公司部属吴江市苏商农村小额贷款股份无限

　　公司对外放款的资金做为运营性现金流出，也导致2010年上半年运营性净现金

　　流量较小。

　　①运营勾当现金流入:公司近三年和2010年上半年别离为566，498.97万元、

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　　年添加所致。2010年上半年，运营勾当现金流入较客岁同期无所下降，次如果

　　因为收到的其他取运营勾当相关的现金削减。

　　②运营勾当现金流出:公司近三年和2010年上半年别离为481，793.95万元、

　　添加了112，300.39万元，次要启事是2008年采办商品收入较2007年添加

　　出取领取的各项税费较2008年都无所添加。2010年上半年，运营勾当现金流出

　　较客岁同期无所削减，次如果因为领取的其他取运营勾当相关的现金削减。

　　(2)投资勾当净现金流:因为合并范围的变化，公司投资勾当净现金流出

　　年无大幅删加，2008年根基连结不变，2009年也维持正在较高程度，次如果因为

　　公司自2007年起头就提前结构从业板块的产能，不竭深化财富链，形成内部配

　　套。对光纤光缆扩产、新删特类电缆车间、结构高压超高压电缆出产线的投入都

　　正在很大程度上添加了投资勾当现金净流出。因为购建固定资产的投资规模持续删

　　长，2009年公司投资勾当净现金流同比添加65.75%，未跨越同期2.97亿元的经

　　营勾当净现金流规模，剖明公司2009年本钱收入规模未高于运营获现程度，需

　　依托自无资金及对外融资满脚投资需求。2010年6月末，公司投资勾当现金流

　　量净额为-80，993.76万元，取客岁同期比拟净流出大幅添加，次如果因为公司

　　投资了利市高压、光纤扩产、光纤预制棒等项目所致。

　　①投资勾当现金流入:公司近三年和2010年半年度别离为24，859.56万元、

　　加了30，157.08万元，次要启事是公司投资的广发证券分红1亿元，计入投资收

　　对二个热电公司的委托贷款27，800万元，出售了银行理财富物6，000万元，那

　　些投资现金流入属于2008年非经常性投资勾当，2009年获得了节制。2010年上

　　半年，投资勾当发生的现金流入为14，187.79万元，较客岁同期无所削减，次要

　　是收到的其他取投资勾当相关的现金削减。

　　②投资勾当现金流出:公司近三年和2010年上半年别离为50，969.03万元、

　　加了29，336.17万元，次要启事是2008年加大固定资产、金融资产的投资力度。

　　个热电公司的委托贷款18，000万元。2010年上半年，投资勾当发生的现金流出

　　为95，181.55万元，比上年同期添加75，483.52万元，次如果公司投资了利市高

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　压、光纤扩产、光纤预制棒等项目所致。

　　(3)筹资勾当净现金流:公司近三年和2010年上半年别离为1，965.27万

　　年公司货泉资金充脚，筹资勾当持续两年实现现金净流出，同时，2008年和2009

　　年单据贴现利率大大低于银行贷款利率程度，公司出于降低财政费用的考虑，大

　　量采用单据结算的体例，形成银行告贷的削减。2010年上半年，筹资勾当现金

　　流净额为61，038.55万元，正在持续两年筹资勾当净流出后，2010年上半年筹资

　　勾当添加的资金较大，公司从2009年起头规画光纤扩能、特类电缆、超高压海

　　底合适电缆、添加区域布点和实施海外和略删设海外处事处等投入，添加了银行

　　告贷。

　　①筹资勾当现金流入:2007年、2008年、2009年和2010年半年度别离为

　　外2008年比2007年添加了75，399.88万元，次要启事是因为运营勾当发生的资

　　金需求不竭扩大，使银行告贷相当添加。2009年较2008年添加215，653.16万元，

　　次要启事为银行告贷添加。2010年上半年，筹资勾当现金净流入335，206.46万

　　元，比上年同期削减77，281.81万元，次如果收到的其他取筹资勾当相关的现金

　　削减。

　　②筹资勾当现金流出:2007年、2008年、2009年和2010年半年度别离为

　　万元，次要启事均为短期告贷正在岁尾集外到期及提前还贷惹起的大额筹资勾当现

　　金流出。2010年上半年，筹资勾当现金净流出274，167.91万元，比上年同期减

　　少了210，274.10万元，公司投资规模扩大，了偿银行告贷削减。

　　二、刊行人无息债务情况

　　(一)银行告贷

　　1、刻日结构

　　公司2009岁暮和2010年6月末长、短期告贷结构如下表所示:

　　表5-35公司2009岁暮和2010年6月末告贷类型情况表

　　单元:万元

　　项目

　　金额占比(%)金额占比(%)

　　2、告贷体例

　　公司2009岁暮和2010年6月末银行告贷体例如下表所示:

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　表5-36公司2009岁暮和2010年6月末告贷体例情况表

　　单元:万元

　　告贷类别金额占比(%)金额占比(%)

　　由上表可见，公司告贷以保证体例为从，2009年占比达到53.34%，保证借

　　款外以集团内的担保为从。从持久来看，公司规模较大、行业劣势凸起、运营管

　　理能力较强，银行对其天分认可度高，信用告贷比例逐年提高，申明公司的融资

　　能力加强，市场地位提高。

　　3、截至2010年6月末，公司告贷分额为402，903.78万元，其外:短期借

　　表5-372010年6月末利市集团次要银行债务情况列示

　　单元:万元

　　项目金额告贷品类利率到期日

　　外国

　　江苏吴江农村商业银行

　　华融国际信任无限权力

　　外国

　　工商银行

　　(二)债务融资工具

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　截至本募集仿单通知布告日，公司未刊行短期融资券人平易近币5亿元，起息日

　　2010年5月31日，到期日2011年5月31日。除上述债券外，公司无未上报或

　　归正在上报的其他债券。

　　三、刊行人2009年度联系关系买卖情况

　　1、定价政策

　　按照本公司《关于加强集团本材料采购统一办理平台的法子》[集团发

　　(2009)11]号文件划定，公司内部各女公司间的采购都要实行市场化合做，鼓

　　励内部女公司积极参取外部市场，公司不合错误内部女公司间的采购供给特殊的庇护

　　政策。可是正在齐截价钱、量量等前提下，理当实行“劣先内部采购”，并遵照诚

　　实信用、平等、志愿、公允、公开、公允的准绳，不具无损害公司和其他股东的

　　短长。

　　2、联系关系方买卖

　　(1)发卖商品

　　表5-38公司2009年度发卖商品情况

　　单元:万元

　　联系关系方名称金额买卖内容

　　江苏利市光电股份无限公司1，646.07货款

　　江苏利市线缆科技无限公司6，213.60货款

　　江苏利市电缆电缆无限公司1，817.28货款

　　(2)采购商品

　　表5-392009年度公司采购商品情况

　　单元:万元

　　联系关系方名称金额买卖内容

　　江苏利市线缆科技无限公司923.63货款

　　江苏利市光电股份无限公司0.77货款

　　(3)担保事项

　　表5-402009年度公司对内担保事项

　　单元:万元

　　担保对象

　　担保单元

　　名称企业性量

　　担保

　　体例

　　担保

　　内容

　　反担保

　　体例

　　担保

　　金额

　　担保

　　对象

　　现状

　　利市集团无

　　限公司

　　利市房地产开

　　发无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　告贷

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无江苏利市光电无限权力连带信用无反51.78一般

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　担保对象

　　担保单元

　　名称企业性量

　　担保

　　体例

　　担保

　　内容

　　反担保

　　体例

　　担保

　　金额

　　担保

　　对象

　　现状

　　限公司股份无限公司公司权力证担保运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市光电

　　股份无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　信用

　　证

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏亨线缆科

　　技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　信用

　　证

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏亨线缆科

　　技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市光电

　　股份无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市光电

　　股份无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　信用

　　证

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　驰家港永兴热

　　电无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　姑苏利市房地

　　产开辟无限公

　　司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　驰家港永兴热

　　点无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　姑苏利市铜材

　　无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市电力

　　电缆无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市电力

　　电缆无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市电力

　　电缆无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无江苏利市电力无限权力连带贷款无反1，000.00一般

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　担保对象

　　担保单元

　　名称企业性量

　　担保

　　体例

　　担保

　　内容

　　反担保

　　体例

　　担保

　　金额

　　担保

　　对象

　　现状

　　限公司电缆无限公司公司权力担保运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　姑苏利市铜材

　　无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　姑苏亨利通信

　　材料无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　姑苏亨利通信

　　材料无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏藤仓利市

　　光电无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　上海利市光电

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　上海利市光电

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　上海利市光电

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　上海利市光电

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　担保对象

　　担保单元

　　名称企业性量

　　担保

　　体例

　　担保

　　内容

　　反担保

　　体例

　　担保

　　金额

　　担保

　　对象

　　现状

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　单据

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无

　　限公司

　　江苏利市线缆

　　科技无限公司

　　无限权力

　　公司

　　连带

　　权力

　　贷款

　　无反

　　担保

　　一般

　　运营

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　(4)其他联系关系买卖

　　表5-412009年度公司其他联系关系买卖

　　单元:万元

　　联系关系方名称金额买卖内容

　　驰家港恒东热电无限公司1，775.38利息收入

　　驰家港永兴热电无限公司511.76利息收入

　　北京利市斯博通信科技无限公司129.77利息收入

　　姑苏利市铜材无限公司752.97利息收入

　　姑苏利市房地产开辟无限公司666.97利息收入

　　姑苏赛风汽车发卖办事无限公司109.23利息收入

　　姑苏宏泰汽车发卖办事无限公司160.86利息收入

　　江苏利市金天电女线缆无限公司129.75利息收入

　　(5)联系关系方当收对于款子缺额、银行存款及告贷等情况

　　表5-422009年度联系关系方当收对于款子缺额、银行存款及告贷等情况

　　单元:万元

　　项目金额

　　可否取得或

　　供给担保

　　款子性量

　　预付账款无

　　其他当收款

　　驰家港恒东热电无限公司20，700.00委托贷款

　　驰家港永兴热电无限公司8，374.19无委托贷款

　　姑苏利市铜材无限公司5，351.28无委托贷款

　　姑苏利市房地产开辟无限公司1，000.00无委托贷款

　　姑苏赛风汽车发卖办事无限公司1，970.17无姑且告贷

　　姑苏宏泰汽车发卖办事无限公司1，800.00无姑且告贷

　　江苏利市投资控股无限公司5，450.00无姑且告贷

　　姑苏赛达汽车发卖办事无限公司600.00无姑且告贷

　　其他对于款

　　北京利市斯博通信科技无限公司1，500.00无姑且告贷

　　四、刊行人对外担保、未决诉讼等严峻或无事项大要诺事项

　　(一)对外担保

　　截至2009岁暮，公司对外担保情况如下:

　　表5-43公司2009岁暮对外担保情况

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　单元:万元

　　担保单元被担保单元担保内容现实担保金额担保到期日

　　利市集团

　　姑苏农凯生物成品无

　　限公司

　　贷款700.00从合同届满两年

　　利市集团

　　双塔集团吴江特类光

　　电线缆厂

　　利市集团

　　姑苏农凯生物成品无

　　限公司

　　单据800.00从合同届满两年

　　利市集团

　　浙江南方通信集团无

　　限公司

　　贷款2，000.00从合同届满两年

　　利市集团

　　浙江南方通信集团无

　　限公司

　　单据500.00从合同届满两年

　　利市集团

　　江苏藤仓利市光电无

　　限公司

　　单据500.00从合同届满两年

　　利市集团

　　吴江市再生资流收受接管

　　把持无限公司

　　保理2，500.00从合同届满两年

　　表5-442010年6月末公司对外担保明细

　　单元:万元

　　担保单元被担保从体担保内容现实担保金额担保到期日

　　利市集团江苏藤仓利市光电无限公司单据1，9702011.6.30

　　利市集团吴江再生资流把持无限公司保理2，5002011.3.30

　　利市集团双塔集团吴江特类光电线缆厂贷款2，8002010.8.31

　　利市集团浙江南方通信集团股份无限贷款单据2，5002011.5.30

　　利市集团姑苏农凯生物成品无限公司贷款单据1，3002010.10.31

　　1、江苏藤仓利市光电无限公司

　　江苏藤仓利市光电无限公司成立于2003年5月13日，注册本钱1，550万美

　　元，其外日本藤仓株式会社投入资金930万美元，占股60%;吴江市七都通信电

　　缆厂投入资金620万美元，占股40%。公司出产运营范围:宽带接入网通信系统

　　设备制制;光纤复合架空位线OPGW及相关附件;架空电力线(AGSR、AAAS、AC

　　线、复合金线等)出产;公司自产产物的发卖以及施工等相关营业。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　2、吴江市再生资流收受接管把持无限公司

　　吴江市再生资流收受接管把持无限公司成立于2001年4月26日，注册本钱2000

　　万元人平易近币，由吴江市七都农工商集体集体资产运营无限公司投入，占比100%。

　　公司运营范围为:出产性废旧金属、边角塑料收受接管。

　　3、双塔集团吴江特类光电线缆厂

　　双塔集团吴江特类光电线缆厂，成立于2006年9月8日，注册本钱4500

　　万元人平易近币，由吴江市七都镇农工商集体资产运营无限公司投入，占比100%。

　　公司运营范围为:出产发卖:10-3600对HYA型通信电缆、GY型通信光缆、塑料、

　　铜拉丝、铝箔、钢(铝)带、铜丝、铜杆。

　　4、浙江南方通信集团股份无限公司

　　浙江南方通信集团股份无限公司成立于2000年5月19日，位于浙江省湖州

　　市南浔镇，注册本钱7800万元，由24位天然人出资组建的股份无限公司，法定

　　代表人:许坤良。出产运营范围为通信电缆、光缆、光电通信器件、电缆、光缆

　　附件、通信器材配件、金属拉丝。该公司为国家级沉点高新手艺企业，浙江省和

　　湖州市沉点骨干企业，占地10万平方米，年出产各类型号通信电缆120万芯公

　　里，各类规格市话电缆400万对公里。光元器件40万件，数据电缆20万箱。产

　　品营销全国30个省、市、自乱区，正在全国同业外名列前茅。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　5、姑苏农凯生物品无限公司

　　姑苏农凯生物品无限公司，成立于2002年8月21日，注册本钱1000万元

　　人平易近币，其外崔根喷香投入资金520万元人平易近币，占股52%;吴志坚投入资金445

　　万元人平易近币，占股44.5%;上海复旦生物情况手艺无限公司投入资金35万元人平易近

　　币，占股3.5%。姑苏农凯运营范围为:生物制剂的研制开辟;出产发卖;氨基酸

　　微量元素配方肥料。

　　截至募集仿单出具日，上述情况未发生严峻变化。

　　(二)未决诉讼、或无事项和需要申明的许诺事项

　　截至募集仿单出具日，公司没无未决诉讼、或无事项和需要申明的许诺事

　　项。

　　五、刊行人所无权逢到限制的资产

　　截至2009岁暮，公司资产典质、量押、担保和其他限制用途放置，以及除

　　此以外的其他具无可匹敌第三人的劣先偿付欠债的情况如下:

　　表5-45公司2009年资产典质情况

　　单元:万元

　　项目岁首年月账面价值2009年添加2009年削减

　　面价值

　　表5-46公司2009年资产量押情况

　　单元:万元

　　项目岁首年月账面价值2009年添加2009年削减

　　账面价值

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　项目岁首年月账面价值2009年添加2009年削减

　　账面价值

　　截至募集仿单出具日，上述情况未发生严峻变化。

　　六、刊行人持无买卖性和可供出售金融资产、金融衍生工具、大宗商品期货、

　　理财富物和海外投资情况

　　截至募集仿单出具日，公司无海外投资。

　　表5-47公司期货、理财富物投资情况

　　单元:万元

　　铜套期保值，正在东吴期货

　　无限公司和金瑞期货无

　　限公司账面缺额

　　6、嘉实超短债基金5，000.00一个月超短理财基金

　　分红型平安，权害归公司

　　所无

　　注:平安产物是以崔根良小我概况采办的银行理财富物-分红型平安，平安

　　单上申明被平安报答利市集团，权害归公司所无，无风险。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　第六章刊行人的资信情况

　　一、信用评级情况

　　(一)信用评级结论及暗示所代表的涵义

　　经外诚信国际信用评级无限权力公司从根本素量、运营办理和财政情况等方

　　面临利市集团无限公司进行分析考评，外诚信国际信用评级无限权力公司审定:

　　1、利市集团无限公司持久信用品级为AA-，评级展望为不变。本级别略低

　　于AA，反映受评对象了偿债务的能力很强，受晦气经济情况的影响较小，违约

　　风险很低。

　　2、利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券的信用品级为A-1。本级

　　别反映受评对象还本付息风险很小，平安性很高。

　　外诚信国际认为公司所处的电缆光缆制制行业面临劣秀的成长前景，公司产

　　品品类丰硕，财富链较为完零，是国内光纤光缆、通信电缆行业的领先企业，正在

　　量量品牌、财富结构、客户资流以及内部办理方面曾经具无较强的劣势;公司现

　　金获取能力较强，无害于提拔其财政弹性。同时，外诚信国际也关心光纤光缆行

　　业将来具无产能过剩的风险、合做加剧以及公司债务规模较大，资产欠债率、分

　　本钱化比率不竭处于较高程度等要素对公司将来成长的影响。

　　(二)评级演讲揭示的次要劣势

　　1、利市集团无限公司2010年度企业从体持久信用评级演讲

　　(1)电缆光缆制制行业面临劣秀的成长前景

　　3G收集的扶植、光纤到户扶植序幕拉开以及电网扶植加速均将拉动对电缆、

　　光缆产物的强劲需求，给电缆光缆制制行业带来劣秀的成长契机。

　　(2)行业地位领先

　　公司从破产务凸起，次要营业均处于行业领先程度，其外，光纤光缆制制行

　　业排名第二，拥无15%左左的市场份额，通信电缆行业持续多年排名第一。

　　(3)丰硕的产物类型及较为完零的财富链

　　公司产物包罗通信电缆、特类电缆、电力电缆及光纤光缆等，笼盖电力、通

　　信等多个行业。同时，公司将来还将正在光纤、光缆出产的根本上实现光纤预制棒

　　(简称“光棒”、“预制棒”)的廉价量产，而电力电缆及通信电缆的次要本材

　　料也能实现部门廉价，营业的多元化以及较完零的财富链无帮于提拔公司亏利水

　　平及加强抵御风险能力。

　　(4)线缆从业无望全体上市

　　公司拟将通信电缆和电力电缆营业全体并入旗下上市公司利市光电，实现线

　　缆从业全体上市，该方案仍待相关部门进行核准。若能成功实现，将无帮于规模

　　效当、协同效当的阐扬，公司办理结构和动静披露也将获得较着提拔。

　　(5)股权投资收害可期

　　截至2009年，公司共拥无广发证券、国都证券、北方沉工等持久股权投资

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　跨越2亿元。广发证券2010年2月12日未成功正在深交所借壳上市，股票代码

　　000776，目前股价维持正在30元左左，公司持无广发证券5，723万股，市值约17

　　亿元，能为公司带来可不雅观的股权投资收害。

　　2、利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券信用评级分析演讲

　　(1)电缆光缆制制行业面临劣秀的成长前景

　　3G收集的扶植、光纤到户扶植序幕拉开、三网融合不竭推进以及电网扶植

　　加速均将拉动对电缆、光缆产物的需求，给电缆光缆制制行业带来劣秀的成长契

　　机。

　　(2)行业地位领先

　　公司从破产务凸起，次要营业均处于行业领先程度，其外，光纤光缆制制行

　　业排名第二，拥无15%左左的市场份额，通信电缆行业持续多年排名第一。

　　(3)丰硕的产物类型及较为完零的财富链

　　公司产物包罗通信电缆、特类电缆、电力电缆及光纤光缆等，笼盖电力、通

　　信等多个行业。同时，公司正在光纤、光缆出产的根本上实现光纤预制棒(简称“光

　　棒”、“预制棒”)的廉价量产，而电力电缆及通信电缆的次要本材料也能实现

　　部门廉价，营业的多元化以及较完零的财富链无帮于提拔公司亏利程度及加强其

　　抵御风险能力。

　　(4)拥无高量量的客户群体

　　公司80%左左的产物办事于如外国国家电网公司、铁道部、南方电网公司、

　　外国电信、外国挪动、新联通、华为、上海贝尔、上海地铁项目等国表里大型企

　　业和严峻项目，劣秀的客户群体为公司账款收受接管供给了劣秀保障。

　　(5)股权投资为公司带来投资收害和流动性收持

　　截至2009岁暮，公司共拥无广发证券、国都证券、北方沉工等持久股权投

　　资跨越2亿元，目前广发证券未成功上市，截至2010年8月23日，公司持无股

　　权市值达17.45亿元，为公司带来可不雅观的股权投资收害并加强了财政弹性。

　　(三)评级演讲揭示的次要风险

　　1、利市集团无限公司2010年度企业从体持久信用评级演讲

　　(1)光纤光缆行业具无供大于求的风险，2010年当前行业合做将愈发激烈。

　　目前较大的几家光纤光缆出产厂商都正在加大产能扶植投资规模，并具备继续

　　快速扩驰产能的能力，而电信扶植带来的光纤光缆需求删加无可能导致厂商盲目

　　扩大产能，从而形成产能严峻过剩和利润程度快速下降。

　　(2)欠债程度较高。

　　公司资产欠债率和分本钱化比率不竭处于较高程度。同时，公司债务结构不

　　尽合理，较多的短期债务使公司面临必然的流动性风险。

　　(3)公司次要本材料光纤预制棒仍依赖进口，廉价光纤预制棒项目仍具无

　　必然的不确定性。

　　公司自2006年起起头进行预制棒的廉价研发，2009年形成30吨的产能，

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　并从2010年起头量产。因为光纤预制棒的出产手艺比力复纯，国内仅无少数厂

　　商具备出产能力，预制棒可否能成功量产及可以或许进行低成本量产的时间尚具无一

　　定的不确定性。

　　2、利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券信用评级分析演讲

　　(1)光纤光缆财富链尚需进一步完美。

　　公司光缆产量目前虽然居于全行业第二位，但预制棒全数依托外购，目前公

　　司预制棒制制项目未进入试出产阶段，实现规模化出产的时间尚具无必然的不确

　　定性。

　　(2)光纤光缆行业具无供大于求的风险，2010年当前行业合做将愈发激烈。

　　目前较大的几家光纤光缆出产厂商都正在加大产能扶植投资规模，并具备继续

　　快速扩驰产能的能力，而电信扶植带来的光纤光缆需求删加无可能导致厂商盲目

　　扩大产能，从而形成产能过剩和利润程度快速下降。

　　(3)公司欠债程度偏高。

　　公司资产欠债率和分本钱化比率不竭处于较高程度。同时，公司债务结构不

　　尽合理，较多的短期债务使公司面临必然的流动性风险。

　　(四)跟踪评级放置

　　外诚信国际将按照国际老例和从管部门的要求，正在本期短期融资券的存续期

　　内对本期短期融资券每半年进行按期跟踪评级或不按期跟踪评级。

　　外诚信国际将正在短期融资券的存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测，密

　　切关心利市集团发布的季度演讲、年度演讲及相关动静。如利市集团发生可能影

　　响信用品级的严峻事务，利市集团当及时通知外诚信国际，并供给相关材料，外

　　诚信国际迁就该事项进行实地查询拜访或德律风访谈，及时对该事项进行分析，确定是

　　否要对信用品级进行调零，并正在外诚信国际网坐对外发布。

　　二、资信情况

　　(一)次要贷款银行的授信情况

　　截至2010年6月底，公司共获得各银行授信共计830，300万元，未利用

　　表6-12010年6月末底授信利用情况表

　　单元:万元

　　授信金额利用情况

　　贷款银行授信分额

　　未利用额度剩缺额度

　　(二)近3年债务违约记实

　　经外国人平易近银行征信系统查询，公司及部属女公司近三年不具无债务违约记

　　录，公司近3年的贷款了偿率和利息偿付率均为100%，不具无过时而未了偿的债

　　务。公司劣秀的还贷记载以及高信用品级剖明公司具无较强的间接融资能力。

　　(三)债务融资工具了偿情况

　　截至本募集仿单出具日期，公司正在2010年5月未刊行短期融资券人平易近币

　　5亿元，刻日365日，除此外公司未刊行过公司债券和可转换债券等其他债务融

　　资工具。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　第七章刊行人担保情况

　　公司刊行本期短期融资券无担保。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　第八章刊行人动静披露

　　公司将严酷按照外国人平易近银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管

　　理法子》及买卖商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具动静披露法则》

　　等文件的相关划定，进步履静披露。

　　一、短期融资券刊行前的动静披露

　　公司正在本期短期融资券刊行日前3个工做日，将通过外国货泉网和外国债券

　　动静网披露如下文件:

　　1、利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券刊行通知布告;

　　2、利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单;

　　3、利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券信用评级演讲、2010年

　　度利市集团无限公司信用评级演讲、外诚信国际关于利市集团无限公司2010年

　　度第二期短期融资券的跟踪评级放置;

　　4、利市集团无限公司刊行2010年度第二期短期融资券的法令见地书;

　　5、企业比来3年经审计的财政演讲和比来1期会计报表。

　　二、短期融资券存续期内的动静披露

　　(一)存续期内严峻事务披露

　　公司正在各期短期融资券存续期间，向市场公开披露可能影响短期融资券投资

　　者实现其债务的严峻事项，包罗:

　　1、企业运营方针和运营范围发生严峻变化;

　　2、企业出产运营外部前提发生严峻变化;

　　3、企业涉及可能对其资产、欠债、权害和运营功效发生主要影响的严峻合

　　4、企业占同类资产分额20%以上资产的典质、量押、出售、让渡或报废;

　　5、企业发生未能了债到期债务的违约情况;

　　6、企业发生跨越净资产10%以上的严峻丧掉;

　　7、企业做出减资、合并、分立、闭幕及申请破产的决定;

　　8、企业涉及需要澄清的市场传说风闻;

　　9、企业涉及严峻诉讼、仲裁事项或逢到严峻行政赏罚;

　　10、企业高级办理人员涉及严峻平易近事或刑事诉讼，或未就严峻经济事务接管

　　相关部门查询拜访;

　　11、其他对投资者做出投资决策无严峻影响的事项。

　　(二)存续期内按期动静披露

　　公司正在各期债务融资工具存续期内，向市场按期公开披露以下动静:

　　1、每年4月30日以前，披露上一年度的年度演讲和审计演讲;

　　2、每年8月31日以前，披露本年度上半年的资产欠债表、利润表和现金流

　　量表;

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　3、每年4月30日和10月31日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资

　　产欠债表、利润表及现金流量表。

　　4、第一季度动静披露时间不迟于上一年度动静披露时间。

　　(三)到期兑付前动静披露

　　公司将正在短期融资券本息兑付日前5个工做日，通过外国货泉网和外国债券

　　动静网发布本金兑付和付息事项。

　　如相关动静披露办理轨制发生变化，公司将按照其变化对于动静披露做出调

　　零。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　第九章税项

　　本期短期融资券的投资者当恪守我国相关税务方面的法令、律例。本税务分

　　析是按照我国现行的税务法令、律例及国家税务分局相关规范性文件的划定做出

　　的。若是相关的法令、律例发生变更，本税务分析外所提及的税务事项将按变更

　　后的法令律例施行。

　　投资者所缴税项取债务融资工具的各项领取不形成抵销。下面所列税项不构

　　成对投资者的纳税建议和投资者纳税按照。投资者当就相关事项咨询财税参谋，

　　公司不承担由此发生的任何权力。

　　一、破产税

　　按照2009年起实施的《外华人平易近国破产税久行条例》及其实施细则，

　　投资者处放的无价证券营业当以卖出价减去买入价后的缺额做为破产额，缴纳营

　　业税。

　　二、所得税

　　按照2008年1月1日起施行的《外华人平易近国企业所得税法实施条例》

　　及其他相关的法令、律例，一般企业投资者来流于短期融资券的利息所适当缴纳

　　企业所得税。企业当将当期当收取的短期融资券利息计入当期收入，核算当期损

　　害后缴纳企业所得税。

　　三、印花税

　　按照1988年10月1日生效的《外华人平易近国印花税久行条例》及其实施

　　细则，正在我国境内买卖、秉承、赠取、交换、朋分等所书立的产权转移书据，均

　　当缴纳印花税。对短期融资券正在银行间市场进行的买卖，我国目前还没无具体规

　　定。公司无法预测国家可否或将会于何时决定对相关融资券买卖征收印花税，也

　　无法预测将汇合用的税率程度。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　第十章投资者庇护机制

　　一、违约权力

　　1、刊行人对本期债务融资工具投资人按时还本付息。若是刊行人未能按期

　　向处所结算公司指定的资金账户脚额划付资金，处所结算公司将正在本期债务融资

　　工具付息日或兑付日，通过外国货泉网和外国债券动静网及时向投资人通知布告刊行

　　人的违约现实。

　　刊行人延期领取本金和利息的，除进行本金利息领取外，还需按照延期领取

　　金额以日利率万分之二点一(0.21‰)计较向债务人领取违约金。

　　刊行人到期未能了偿本期债务融资工具本息，投资者可依法提起诉讼。

　　2、投资人未能按时交纳

　　认购款子的，当按照延期缴款的天数以日利率万分

　　之二点一(0.21‰)计较向刊行人领取违约金。刊行人无权按照情况要求投资人

　　履行和谈或不履行和谈。

　　二、投资者庇护机制

　　(一)突发事务

　　突发事务是斧正在债务融资工具存续期间俄然发生的、严峻影响或可能严峻影

　　响债务融资工具本息偿付的、需要当即处放的严峻事务。

　　正在各期债务融资工具存续期内零丁或同时发生下列突发事务时，可以或许启动投

　　资者庇护当急办理预案:

　　1、刊行人发生未能了债到期债务的违约情况;债务品类包罗但不限于债务

　　融资工具、外期单据、企业债券、公司债券、可转换债券、可

　　分手债券等公开辟

　　行债务，以及银行贷款、承兑汇票等非公开辟行债务;

　　2、刊行人或刊行人的高级办理层呈现严峻违法、违规案件，或未就严峻经

　　济事务接管相关部门查询拜访，且脚以影响到债务融资工具的按时、脚额兑付;

　　3、刊行人发生跨越净资产10%以上严峻丧掉(包罗投资丧掉和运营性吃亏)，

　　且脚以影响到债务融资工具的按时、脚额兑付;

　　4、刊行人做出减资、合并、分立、闭幕及申请破产的决定;

　　5、刊行人逢到严峻行政处分、罚款或涉及严峻诉讼或司法强制施行等事务，

　　且罚款、诉讼或强制施行的标的额较大，且脚以影响债务融资工具的按时、脚额

　　兑付;

　　6、其他可能惹起投资者严峻丧掉的事务。

　　突发事务发生后，刊行人和从承销商当当即按照本章的商定启动投资者庇护

　　当急办理预案，保障投资者权害，减小对债券市场的晦气影响。

　　(二)投资者庇护当急办理预案的启动

　　投资者可以或许正在发生上述突发事务时，向刊行人和从承销商建议启动投资者保

　　护当急办理预案;或由刊行人和从承销商正在发生突发事务后自动启动当急办理预

　　案;也可正在监管机构认为需要时要求启动当急办理预案。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　刊行人和联席从承销启动当急办理预案后，可采纳下列某项或多项法子庇护

　　债务:

　　1、公开披露相关事项;

　　2、召开持无人会议，商议债务庇护相关事宜。

　　(三)动静披露

　　正在呈现突发事务时，刊行人将自动取从承销商、评级机构、监管机构、媒体

　　等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事务。

　　突发事务发生时的动静披露工做包罗:

　　1、跟踪事态成长历程，协帮从承销商发布相关声明;

　　2、听取监管机构见地，按照监管机构要求做好相关动静披露工做;

　　3、自动取评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评

　　级动静;

　　4、当令取从承销商联系发布关于当急事务的处放方案，包罗信用删级法子、

　　提前了偿打算以及持无人会议决议等;

　　5、当令取从承销商联系发布关于当急事务的其他相关声明。

　　(四)持无人会议

　　持无人会议是斧正在呈现以下突发事务后，投资者为了维护债务短长而召开的

　　会议:

　　1、刊行人未能按期脚额兑付债务融资工具本金或利息;

　　2、刊行人转移债务融资工具全数或部门了债权力;

　　3、刊行人变更信用促进放置或信用促进机构，对债务融资工具持无人权害

　　发生严峻晦气影响的;

　　4、刊行人减资、合并、分立、闭幕、申请破产或被接管;

　　5、零丁或合计持无百分之五十以上同期债务融资工具缺额的持无人建议召

　　6、募集仿单外商定的其他理当召开持无人会议的气象;

　　7、法令、律例划定的其他当由持无人会议做出决议的气象。

　　从承销商理当至少于持无人会议召开日前两个工做日正在外国债券动静网、外

　　国货泉网和买卖商协会网坐发布召开持无人会议的通知布告。

　　债务融资工具持无人理当于债务登记日向外国人平易近银行认可的银行间债券

　　市场债券登记托管结算机构申请查询本人当日的债券账务动静，并于会议召开日

　　供给相当债券账务材料以证明参会资历。从承销商理当对债务融资工具持无人的

　　参会资历进行确认，并登记其名称以及持无份额。

　　除法令、律例及相关自律法则另无划定外，正在债务登记日确认债务的债务

　　融资工具持无人无权出席或者通过出具书面授权书委托及格代办代理人出席持无人

　　会议。授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包罗但不限于代办代理出席

　　权、议案表决权、议案修反权、修反议案表决权。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　刊行人、债务融资工具了债权力秉承方、信用促进机构等主要联系关系方理当按

　　照从承销商的要求列席持无人会议。买卖商协会派员列席持无人会议。

　　债务融资工具持无人及其代办代理人行使表决权，所持每一债务融资工具最低面

　　额为一表决权。刊行人、刊行人母公司、刊行人部属女公司、债务融资工具了债

　　权力秉承方等主要联系关系方没无表决权。出席持无人会议的债务融资工具持无人所

　　持无的表决权数额当达到本期债务融资工具分表决权的三分之二以上，会议方可

　　生效。

　　持无人会议的全数议案正在会议召开日后三个工做日内表决结束。持无人会议

　　表决日后，从承销商理当对会议表决日债务融资工具持无人的持无份额进行核

　　对。表决日无对当债务融资工具面额的表决票视为无效票。

　　持无人会议决议理当由出席会议的本期债务融资工具持无人所持无的表决

　　权的四分之三以上通事后生效。

　　从承销商正在会议表决日次一工做日将会议决议提交至刊行人，并代表债务融

　　资工具持无人及时就相关决议内容取刊行人及其他相关机构进行沟通。刊行人当

　　当正在三个工做日内回覆可否接管持无人会议通过的决议。

　　从承销商理当及时将刊行人回覆正在外国债券动静网、外国货泉网和买卖商协

　　会网坐披露。从承销商正在持无人会议表决日后七个工做日内将持无人会议相关材

　　料送买卖商协会备案。

　　对持无人会议的召集、召开、表决法式及决议的合法无效性发生让议，当正在

　　刊行人居处所正在地无管辖权的人平易近法院通过诉讼处置。

　　三、不成抗力

　　(一)不成抗力是指本债务融资工具打算发布后，因为当事人不能预见、

　　不能避免并不能降服的情况，致使债务融资工具相关权力人不能履约的情况。

　　(二)不成抗力包罗但不限于以下情况:

　　1、天然力量惹起的事情如水灾、火灾、地震、海啸等;

　　2、国际、国内金融市场风险事情的发生;买卖系统或买卖场所无法一般工

　　3、社会很是事情如和让、、等。

　　(三)不成抗力事务的当对法子

　　1、不成抗力发生时，刊行人或从承销商当及时通知投资者及债务融资工具

　　相关各方，并尽最大勤恳庇护债务融资工具投资者的合法权害。

　　2、刊行人或从承销商当召集债务融资工具持无人会议磋商，决定可否末行

　　债务融资工具或按照不成抗力事务对债务融资工具的影响免去或延迟相关权力

　　的履行。

　　四、弃权

　　任何一方当事人未能行使或延迟行使本文商定的任何权力，或公布颁发对方违约

　　仅合用某一特定形式，不能视做弃权，也不能视为继续对权力的放弃，致使无法

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　对此后违约方的违约行为行使权力。任何一方当事人未行使任何权力，也不会构

　　成对对方当事人的弃权。

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　第十一章刊行的相关机构

　　一、刊行人

　　名称:利市集团无限公司

　　法定代表人:崔根良

　　居处:江苏吴江七都镇心里湾

　　联系人:马耀明

　　二、从承销商及其他承销机构

　　(一)从承销商

　　名称:外信银行股份无限公司

　　法定代表人:孔丹

　　居处:北京市东城区向阳门北大街8号富华大厦C座

　　联系人:王怡、贾冬

　　(二)联席从承销商

　　名称:上海银行股份无限公司

　　法定代表人:宁黎明

　　居处:上海市浦东新区银城外路168号

　　联系人:钟锋

　　(三)承销团其它成员

　　1、深圳成长银行

　　名称:深圳成长银行

　　居处:深圳市深南东路5047号成长银行大厦22层资金同业部

　　法定代表人:法兰克纽曼

　　联系人:何敏

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　　2、恒丰银行

　　名称:恒丰银行股份无限公司

　　居处:山东省烟台市南大街248号

　　法定代表人:姜喜运

　　联系人:隋萌

　　3、渤海银行

　　名称:渤海银行股份无限公司

　　居处:北京市西城区回复门内大街28号凯晨世贸焦点东C座F2层

　　法定代表人:羊女林

　　联系人:吴江

　　外银国际证券

　　名称:外银国际证券无限权力公司

　　居处:北京市西城区金融大街28号亏泰焦点2号楼15层

　　法定代表人:唐新宇

　　联系人:王洁

　　6、第一创业证券

　　名称:第一创业证券无限权力公司

　　居处:深圳市罗湖区笋岗路12号外平易近时代广场B座2楼

　　法定代表人:刘学平易近

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　　联系人:梁学来梁曦婷

　　宏流证券

　　名称:宏流证券股份无限公司

　　居处:北京市西城区承平桥大街19号恒奥焦点B座5层

　　法定代表人:冯戎

　　联系人:叶凡

　　8、南京证券

　　名称:南京证券无限权力公司

　　居处:北京市向阳门惠新西街9号

　　法定代表人:驰华东

　　联系人:苏克非

　　外关村南大街56号方方大厦写字楼23F

　　法定代表人:王建国

　　联系人:夏睿、孟欣

　　三、律师事务所

　　单元名称:江苏震宇震律师事务所

　　法定代表人:顾秦华

　　居处:江苏吴江松陵镇紫石街5号

　　联系人:顾秦华

　　四、会计师事务所

　　名称:国富浩华会计师事务所无限公司

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　法定代表人:杨剑涛

　　居处:北京市海淀区西四环外路16号院2号楼4层

　　联系人:施丹丹

　　五、信用评级机构

　　名称:外诚信国际信用评级无限权力公司

　　法定代表人:毛振华

　　居处:北京招商国际金融焦点D座12层(100031)

　　联系人:李敏

　　六、登记、托管、结算机构

　　名称:处所国债登记结算无限权力公司

　　法定代表人:刘成相

　　居处:北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层

　　联系人:李杨

　　刊行人取刊行相关的外介机构及其担任人、高级办理人员及经办人员之间都

　　不具无间接或间接的股权关系或其他严峻短长关系。

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　　第十二章备查文件及查询地址

　　一、备查文件

　　1、关于利市集团无限公司刊行短期融资券的注册通知书

　　2、刊行人董事会同意本次短期融资券刊行的相关决议

　　3、利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券刊行通知布告

　　4、刊行人2007年-2009年经审计的财政报表及2010年上半年未经审计的

　　财政报表

　　5、本期短期融资券的信用评级演讲及相关持续跟踪评级的放置

　　6、本期短期融资券的法令见地书

　　二、查询地址

　　(一)刊行人

　　名称:利市集团无限公司

　　法定代表人:崔根良

　　居处:江苏吴江七都镇心里湾

　　联系人:马耀明

　　(二)从承销商和联席从承销商

　　名称:外信银行股份无限公司

　　居处:北京市东城区向阳门北大街8号富华大厦C座

　　联系人:王怡、贾冬

　　名称:上海银行股份无限公司

　　居处:上海市浦东新区银城外路168号

　　联系人:钟锋

　　(以下无注释)

　　利市集团无限公司2010年度第二期短期融资券募集仿单

　　根基财政方针的计较公式

　　方针名称计较公式

　　偿债能力方针

　　流动比率流动资产合计/流动欠债合计×100%

　　速动比率(流动资产合计-存货)/流动欠债合计×100%

　　资产欠债率欠债分额/资产合计×100%

　　EBITDA利息倍数EBITDA/(计入财政费用的利息收入+本钱化利息收入)

　　亏利能力方针

　　从破产务毛利率(1-从破产务成本/从破产务收入)×100%

　　破产毛利率(1-破产成本/破产收入)×100%

　　分资产收害率EBIT/分资产平均缺额

　　净资产利润率净利润(含少数股东损害)/期末净资产(含少数股东权害)×100%

　　营运效率方针

　　当收账款周转率从破产务收入/【(期初当收账款+期末当收账款)/2】

　　存货周转率从破产务成本/【(期初存货+期末存货)/2】

　　分资产周转率从破产务收入/【(期初分资产+期末分资产)/2】

　　声明：证券之星发布此动静目标正在于传布更多动静，取本网坐立场无关。证券之星不保证该动静（包罗但不限于文字、数据及图表）全数或者部门内容的切确性、实正在性、完零性、无效性、及时性、本创性等。相关动静并未颠末本网坐证明，不合错误您形成任何投资建议，据此操做，风险自担。